Hva er en føderal diskonteringsrente?

Hver gang penger lånes, er det gjenstand for en rente. Banker låner ofte ut penger til hverandre, og renten de tar ut settes av Federal Reserve, som er sentralbanken for USA. Når forretningsbanker låner direkte fra Federal Reserve, kalles renten som belastes den føderale diskonteringsrenten. Det er gjenstand for mye oppmerksomhet fra økonomer og investorer som både en indikator og en prediktor for økonomiske forhold.

Den føderale diskonteringsrenten er høyere enn den føderale fondskursen, som er renten som bankene krever hverandre for kortsiktige lån. Den føderale fondssatsen er også satt av Federal Reserve, men skal ikke forveksles med diskonteringsrenten. Bankene er pålagt å ha et visst beløp av sine totale innskudd på reserve som kontanter. Når en bank kommer under denne nødvendige prosentandelen, vil den låne over natten fra andre banker, eller fra Federal Reserve som en siste utvei.

Når vi hører i nyhetene at Federal Reserve, også kalt “Fed”, har hevet eller senket rentene, er den føderale diskonteringsrenten en av disse rentene. Hvis rentene, inkludert den føderale diskonteringsrenten, senkes, gjør dette det enklere og billigere for bankene å skaffe pengene som trengs for å oppfylle reservekravet. Heves rentene, er det mer kostbart for bankene å skaffe midler. Enten det er dyrt eller billig rentemessig for bankene å få lån gjenspeiles i interessen som bankkunder betaler for lån.

For eksempel er det lett å legge merke til at rentene på boliglån øker eller synker trinnvis sammen med den føderale diskonteringsrenten. Rentesatsene på innskuddsbevis og sparekontoer svinger også i den generelle retningen til diskonteringsrenten. Rent praktisk oversetter høye og lave renter henholdsvis mangel på eller tilgjengeligheten av penger i en økonomi.

Den føderale diskonteringsrenten er så viktig nettopp fordi den kontrollerer tilgjengeligheten til penger. Hvis det er "for mye" penger i en økonomi, kan det skje rask vekst, men prisvekst finner også sted, noe som kan kortslutte økonomisk vekst hvis den kommer ut av hånden. På den annen side har for lite penger effekten av å kvele ellers sunn vekst eller forhindre økonomisk utvinning i en depresjon eller lavkonjunktur. Å opprettholde denne delikate balansen er jobben til Federal Open Market Committee, som bestemmer når jeg skal heve eller senke den føderale diskonteringsrenten, og med hvor mye.