O que é uma taxa de desconto federal?

Sempre que o dinheiro é emprestado, ele está sujeito a uma taxa de juros. Os bancos geralmente emprestam dinheiro um ao outro, e a taxa de juros cobrada é estabelecida pelo Federal Reserve, que é o banco central dos Estados Unidos. Quando os bancos comerciais emprestam diretamente do Federal Reserve, a taxa de juros cobrada é conhecida como taxa de desconto federal. É objeto de muita atenção de economistas e investidores como um indicador e um preditor de condições econômicas.

A taxa de desconto federal é maior que a taxa de fundos federais, que é os juros que os bancos cobram um ao outro por empréstimos de curto prazo. A taxa de fundos federais também é estabelecida pelo Federal Reserve, mas não deve ser confundida com a taxa de desconto. Os bancos devem ter um certo valor de seus depósitos totais em reserva como dinheiro. Quando um banco fica abaixo dessa porcentagem exigida, ele emprestará durante a noite de outros bancos ou do Federal Reserve como último recurso.

Quando ouvimos nas notícias de que o Federal Reserve, também chamado de "Fed", aumentou ou reduziu as taxas de juros, a taxa de desconto federal é uma dessas taxas. Se as taxas de juros, incluindo a taxa de desconto federal, forem reduzidas, isso facilita e mais barato os bancos obterem o dinheiro necessário para atender aos requisitos de reserva. Se as taxas de juros forem aumentadas, é mais caro para os bancos obter fundos. Seja caro ou barato, em termos de interesse, os bancos obterem empréstimos se refletem no interesse que os clientes bancários pagam por empréstimos.

Por exemplo, é fácil observar que as taxas de juros hipotecárias aumentam ou diminuem de forma incremental, juntamente com a taxa de desconto federal. As taxas de juros sobre certificados de depósito e contas de poupança também flutuam na direção geral da taxa de desconto. Em termos práticos, as taxas de juros altas e baixas se traduzem, respectivamente, na escassez ou disponívelentilidade do dinheiro em uma economia.

A taxa de desconto federal é tão importante precisamente porque controla a disponibilidade de dinheiro. Se houver um dinheiro "demais" em uma economia, poderá ocorrer um crescimento rápido, mas também ocorre a inflação de preços, o que pode ser um crescimento econômico de curto-circuito se ficar fora de controle. Por outro lado, muito pouco dinheiro tem o efeito de sufocante de crescimento saudável ou prevenir a recuperação econômica em depressão ou recessão. Manter esse equilíbrio delicado é o trabalho do Comitê Federal de Mercado Aberto, que decide quando aumentar ou diminuir a taxa de desconto federal e quanto.