保有期間とは？

投資サークルでは、保有期間とは、投資家が特定の証券を保有するか、特定の証券を保有すると予測される期間を記述するために使用される用語です。 このタイプの保有期間は、ロングポジションとショートポジションの両方に適用できます。 この用語は、銀行の状況でも使用され、預金を受け取ってから実際に顧客の口座に転記されて引き出し可能になるまでの時間を識別するために使用されます。

ロングポジションでは、投資家が証券の購入を決済または完了すると、保有期間が始まります。 この期間は、別の投資家への証券の売却が完了するまで続きます。 ショートポジションで保有期間を定義することになると、同じ一般的なアプローチが使用されます。 このシナリオでは、期間は投資家または空売りが証券を借り入れるときに始まり、証券が売り戻されるか所有者に返却されると終了します。 どちらの場合も、保有期間は誰が証券を所有しているかを識別し、したがって誰がその証券からの返還を実現する立場にあるかを決定します。

保有期間を定義することは、誰がセキュリティの価値の上昇から利益を得るかを特定するためだけに重要ではありません。 また、定義された時間枠により、誰が実現したリターンに対して税金を支払う責任があるか、またはセキュリティの価値が低下した場合に誰が損失を請求できるかを決定することが可能になります。 これにより、期間の開始と終了を正確に文書化することが非常に重要になります。これは、発生する損益が、同じ期間に行われたすべての投資の税務会計全体に大きな影響を与える可能性があるためです。 たとえば、ある資産がその保有期間中に大きな利益を生み出し、別の資産が損失を計上した場合、投資家の全体的な税金負債はその期間に減額されます。

保有期間は、暦年または他の特定の時間枠で定義できます。 たとえば、期間は同じ年の1月1日に始まり、12月31日に終わることがあります。 期間は、5月から11月までなど、連続する一連の月を定義することもあります。 期間の正確な構成は、資産がいつ取得され、いつ別の投資家にリリースされるかによって異なります。

銀行の場合、保有期間とは、預金を受け取ってからその預金が顧客の口座に転記されるまでの中間期間を指します。 これは重要です。なぜなら、銀行はしばしば、入金が行われた時間と、入金が行われた時間に基づいてそれらの資金が利用可能になった時期を区別するからです。 たとえば、午後に受け取ったデポジットは、翌営業日まで顧客アカウントに転記されない場合があります。 預金の通常の暫定期間を構成するものを理解することで、口座保有者は、これらの資金がいつ引き出し可能になるかを簡単に知ることができます。