Co to jest okres posiadania?
W kręgach inwestujących okres utrzymywania jest terminem stosowanym do opisania okresu, w którym inwestor posiada lub przewiduje posiadanie określonego papieru wartościowego. Ten rodzaj okresu utrzymywania może być stosowany zarówno do pozycji długich, jak i krótkich. Termin ten jest również używany w sytuacjach bankowych i służy do określenia czasu, jaki występuje pomiędzy otrzymaniem depozytu a faktycznym zaksięgowaniem go na koncie klienta i jest dostępny do wypłaty.
Przy długiej pozycji okres utrzymywania rozpoczyna się, gdy inwestor rozlicza lub kończy zakup papieru wartościowego. Okres ten trwa do momentu sfinalizowania sprzedaży papieru wartościowego innemu inwestorowi. To samo ogólne podejście stosuje się do definiowania okresu utrzymywania z krótką pozycją. W tym scenariuszu okres rozpoczyna się, gdy inwestor lub krótki sprzedawca pożycza papier wartościowy, a kończy się, gdy papier wartościowy zostaje sprzedany lub zwrócony właścicielowi. W obu przypadkach okres utrzymywania określa, kto posiada zabezpieczenie, a tym samym określa, kto jest w stanie zrealizować zwrot z tego zabezpieczenia.
Określenie okresu utrzymywania jest ważne nie tylko dla określenia, kto zyskuje na wzroście wartości zabezpieczenia; zdefiniowane ramy czasowe umożliwiają również określenie, kto jest odpowiedzialny za płacenie podatków od każdego zrealizowanego zwrotu lub kto może dochodzić straty, jeśli wartość zabezpieczenia spadnie. To sprawia, że dokumentowanie początku i końca okresu jest bardzo ważne, ponieważ wygenerowany zysk lub strata mogą mieć znaczący wpływ na ogólną rachunkowość podatkową dla wszystkich inwestycji dokonanych w tym samym okresie. Na przykład, jeśli jeden składnik aktywów generuje znaczną stopę zwrotu w tym okresie utrzymywania, a inny składnik aktywów generuje stratę, całkowite zadłużenie podatkowe inwestora zmniejsza się w tym okresie.
Okres utrzymywania może być zdefiniowany w kategoriach roku kalendarzowego lub innych określonych ram czasowych. Na przykład okres ten może rozpoczynać się 1 stycznia i kończyć 31 grudnia tego samego roku. Okres może również określać serię kolejnych miesięcy, na przykład od maja do listopada. Dokładna konfiguracja okresu będzie zależeć od tego, kiedy składnik aktywów zostanie nabyty i kiedy zostanie przekazany innemu inwestorowi.
W przypadku bankowości okres utrzymywania odnosi się do okresu przejściowego między otrzymaniem depozytu a momentem zaksięgowania depozytu na rachunku klienta. Jest to ważne, ponieważ banki często dokonują rozróżnienia między momentem otrzymania depozytu a momentem udostępnienia tych środków, w zależności od pory dnia, w której depozyt został złożony. Na przykład wpłata otrzymana po południu może nie zostać zaksięgowana na koncie klienta do następnego dnia roboczego. Zrozumienie, co stanowi normalny okres przejściowy dla depozytów, ułatwi posiadaczowi rachunku, kiedy te środki będą dostępne do wypłat.