Wat is een portfoliobedrijf?
Een portfoliobedrijf is een bedrijf dat één specifieke belegging vertegenwoordigt voor een beleggingsonderneming die gespecialiseerd is in beleggen in particuliere bedrijven met als doel het verkrijgen van aandelen in die bedrijven of het uitkopen ervan. Alle bedrijven waarin een bedrijf belegt, vertegenwoordigen de portefeuille van een bedrijf. De investering in een portefeuillebedrijf kan de vorm aannemen van private equity in gevestigde bedrijven of risicokapitaal in bedrijven die net beginnen. Beheerders van beleggingsfondsen proberen een portefeuille van bedrijven op te bouwen die het winstpotentieel voor haar beleggers maximaliseert en tegelijkertijd het risico beperkt.
De aandelenmarkt, waarin beleggers aandelen van openbare bedrijven kopen en verkopen, is slechts één vorm van investeringsmogelijkheden voor particulieren. Een andere vorm van beleggen vindt plaats via grote beleggingsondernemingen die hun geld besteden aan bedrijven in particulier bezit die behoefte hebben aan kapitaal. Deze bedrijven hebben vaak bedrijfskapitaal nodig om een nieuw initiatief te financieren, apparatuur te upgraden of gewoon te overleven. Bedrijfsinvesteringen in deze bedrijven vereisen meestal aanzienlijk kapitaal, maar slechts één lucratief portfoliobedrijf kan dit kapitaal vele malen teruggeven aan investeerders.
Over het algemeen wordt het proces waarop een portefeuillebedrijf zich richt, opgestart door managers van beleggingsondernemingen die gespecialiseerd zijn in het onderzoeken van bedrijven die behoefte hebben aan kapitaal en beslissen of dergelijke bedrijven groeipotentieel hebben. Deze beleggingsondernemingen bundelen over het algemeen de middelen van veel beleggers, die een aanzienlijke kapitaalinvestering moeten doen, gewoon om deel te nemen aan de mogelijkheid. De beleggingsonderneming begint vervolgens een portefeuille met investeringen uit deze fondsen op te bouwen.
De meeste beleggingsfondsen proberen portefeuilles op te bouwen die hun klanten diversificatie bieden. Dit betekent dat de portfoliobedrijven uit een groot aantal bedrijfstakken zullen worden geselecteerd en een breed bereik kunnen hebben wat betreft hun marktposities. Het ene portfoliobedrijf is misschien een gerenommeerd mid-marketbedrijf dat gewoon een kapitaalboost nodig heeft om een moeilijke periode te doorstaan, terwijl een ander een technologische start-up kan zijn met een minimaal trackrecord, maar een geweldig idee dat kapitaal nodig heeft in actie.
Door beleggers bloot te stellen aan verschillende risiconiveaus en potentiële beloningen, kunnen portefeuillebeheerders het risico van de belegging als geheel effectief wegnemen. De diversiteit van de portefeuille betekent dat het falen van één of meerdere portfoliobedrijven kan worden beperkt door het goede rendement van de bedrijven in de portefeuille. Er moet ook worden opgemerkt dat bedrijven om verschillende redenen het doelwit kunnen zijn, omdat sommige bedoeld zijn om aandelen voor beleggers te verwerven, terwijl andere bedoeld zijn om volledig te worden uitgekocht.