Hvad er et porteføljeselskab?
En porteføljevirksomhed er en virksomhed, der repræsenterer en specifik investering for et investeringsselskab, der er specialiseret i at investere i private virksomheder med det formål at få egenkapital i disse virksomheder eller købe dem ud. Alle de virksomheder, hvor et firma investerer, repræsenterer en virksomheds portefølje. Investeringen i et porteføljeselskab kan have form af private equity i etablerede virksomheder eller venturekapital i virksomheder, der lige er startet. Forvaltere af investeringsfonde forsøger at opbygge en portefølje af virksomheder, der maksimerer profitpotentialet for sine investorer, mens de begrænser risikoen.
Aktiemarkedet, hvor investorer køber og sælger aktier i offentligt ejede virksomheder, er kun en form for investeringsmulighed for enkeltpersoner. En anden form for investering kommer gennem store investeringsselskaber, der afsætter deres midler til privatejede virksomheder med behov for kapital. Disse virksomheder har ofte brug for forretningskapital til at finansiere noget nyt initiativ, opgradere udstyr eller bare overleve. Forretningsinvesteringer i disse virksomheder kræver normalt betydelig kapital, men bare en lukrativ porteføljeselskab kan returnere denne kapital mange gange til investorer.
Generelt begynder processen, hvorpå et porteføljeselskab målrettes, af investeringsselskabsledere, der er specialiserede i at undersøge virksomheder, der har behov for kapital og beslutter, om sådanne virksomheder har potentiale for vækst. Disse investeringsselskaber samler generelt ressourcerne hos mange investorer, der er forpligtet til at foretage en betydelig investering i kapital blot for at tage del i muligheden. Investeringsselskabet begynder derefter at opbygge en portefølje af investeringer fra disse fonde.
De fleste investeringsfonde forsøger at bygge porteføljer, der tilbyder diversificering til deres kundekreds. Dette betyder, at porteføljevirksomhederne vælges fra en lang række industrier og kan repræsentere et bredt omfang med hensyn til deres markedspositioner. Ét porteføljevirksomhed kan være et veletableret mid-marketfirma, der simpelthen har brug for et kapitalforøg for at komme igennem en ujævn patch, mens en anden muligvis er en teknologistart med en minimal track record, men en god idé, der skal bruges kapital til handling.
Ved at udsætte investorer for forskellige niveauer af risiko og potentiel belønning kan porteføljeforvaltere effektivt fjerne risikoen for investeringen som helhed. Mangfoldigheden i porteføljen betyder, at fiasko fra en enkelt porteføljeselskab, eller endda et par få, kan afhjælpes af det positive afkast fra virksomhederne i porteføljen, der fungerer godt. Det skal også bemærkes, at virksomheder kan målrettes af forskellige grunde, da nogle er beregnet til at vinde aktier for investorer, mens andre er beregnet til at blive købt helt ud.