Wat is een reserveverhouding?
Een reserveratio is de hoeveelheid geld die een bank bij de hand moet hebben, als een percentage van de deposito's van haar klanten. De centrale bank van elk land bepaalt wat de ratio zal zijn voor de banken in dat land. Het geld kan worden bewaard bij de bank zelf of op de dichtstbijzijnde centrale banklocatie. Soms wordt dit nummer een cash reserve ratio (CRR) genoemd. De reserveratio is een van de drie belangrijkste instrumenten van het monetaire beleid, samen met de disconteringsvoet en open-markttransacties.
De reserveverplichtingen worden berekend door het boeksaldo van de bank, of totale stortingen op de boeken van de bank, te vermenigvuldigen met de reserveverhouding. Als een bank $ 100 miljoen (USD) aan deposito's in haar boeken heeft en de reserveverhouding 10 procent is, is de reserveverplichting $ 10 miljoen (USD). Dit betekent dat de bank $ 90 miljoen (USD) kan uitlenen aan haar klanten.
Als de centrale bank van de Verenigde Staten bepaalt de Federal Reserve Bank de ratio in de Verenigde Staten en kan deze wijzigen als de economische omstandigheden dit rechtvaardigen. Aangezien de reserveverhouding de geldhoeveelheid beïnvloedt, kan de Federal Reserve Bank de koers aanpassen om veranderingen in het economisch beleid te bewerkstelligen. Een wijziging in de ratio kan een aanzienlijke invloed hebben op de rente en de inflatie, waardoor wijzigingen slechts zelden en in kleine stappen worden aangebracht.
Het effect van het wijzigen van de reserveratio wordt het multiplier-effect genoemd. Een verlaging van de ratio betekent dat banken meer geld hebben om te lenen. Het geleende geld wordt vervolgens gedeponeerd bij een andere instelling, die vervolgens een hoger percentage van dat geld kan lenen, enzovoort, waarmee het bedrag aan rente wordt vermenigvuldigd dat banken op de oorspronkelijke storting kunnen verdienen. Omgekeerd leidt een toename van de ratio tot minder geld om uit te lenen en heeft dit een aanscherping van de geldhoeveelheid tot gevolg.
Het belang van het hebben van een reserveverhouding werd geïllustreerd in de Verenigde Staten tijdens de Grote Depressie. Vanwege de vrije val op de aandelenmarkt besloten veel mensen dat hun geld niet veilig was op de bank, dus probeerden ze massaal hun deposito's in te trekken. De banken hadden niet genoeg contant geld in reserve om alle deposanten te betalen, wat resulteerde in een 'run on the bank'. De overheid moest ingrijpen en een feestdag afkondigen om de banken voldoende tijd te geven om de benodigde contanten te genereren, en veel banken die dat niet konden, faalden.