Qu'est-ce qu'un ratio de réserve?
Un ratio de réserve est la quantité d'argent qu'une banque doit conserver, sous forme de pourcentage des dépôts de ses clients. La banque centrale de chaque pays détermine quel sera le ratio pour les banques de ce pays. L'argent peut être conservé à la banque elle-même ou à l'emplacement de la banque centrale le plus proche. Parfois, ce nombre est appelé un ratio de réserve de trésorerie (CRR). Le taux de réserve est l’un des trois principaux outils de la politique monétaire, avec le taux d’actualisation et les opérations d’open market.
Les réserves obligatoires sont calculées en multipliant le solde comptable de la banque, ou le total des dépôts dans ses livres, par le ratio de réserve. Si une banque a des dépôts de 100 millions de dollars américains et que le ratio de réserves obligatoires est de 10%, le montant des réserves obligatoires est de 10 millions de dollars américains. Cela signifie que la banque peut prêter 90 millions de dollars (USD) à ses clients.
En tant que banque centrale des États-Unis, la Banque de réserve fédérale fixe le ratio aux États-Unis et peut le modifier selon les conditions économiques. Étant donné que le ratio de réserves affecte la masse monétaire, la Banque de réserve fédérale peut ajuster le taux pour modifier la politique économique. Une modification du ratio peut avoir un impact significatif sur les taux d’intérêt et l’inflation. Par conséquent, les modifications ne sont apportées que rarement et par petites augmentations.
L'effet de la modification du taux de réserve s'appelle l'effet multiplicateur. Une diminution du ratio signifie que les banques ont plus d’argent à prêter. L'argent prêté est ensuite déposé dans une autre institution, qui peut alors emprunter un pourcentage plus élevé de cet argent, etc., en multipliant le montant des intérêts que les banques peuvent gagner sur le dépôt initial. Inversement, une augmentation du ratio entraîne moins d'argent à prêter et a pour effet de resserrer la masse monétaire.
L'importance d'avoir un taux de réserve a été illustrée aux États-Unis pendant la Grande Dépression. En raison de la chute libre du marché boursier, de nombreuses personnes ont décidé que leur argent n’était pas en sécurité à la banque. Elles ont donc essayé massivement de retirer leurs dépôts. Les banques ne disposaient pas de suffisamment d’argent en réserve pour payer tous les déposants, ce qui a entraîné une «course à la banque». Le gouvernement a dû intervenir et déclarer un jour férié afin de donner aux banques le temps nécessaire pour générer les liquidités requises. De nombreuses banques incapables de le faire ont échoué.