Wat is een zelfstandig risico?
Op zichzelf staand risico beschrijft het gevaar dat gepaard gaat met beleggen in een bepaald instrument of beleggen in een bepaalde divisie van een bedrijf. Een typische beleggingsportefeuille bevat een breed scala aan instrumenten, in welk geval beleggers worden blootgesteld aan een groot aantal risico's en potentiële voordelen. Een op zichzelf staand risico is daarentegen gemakkelijk te onderscheiden van deze andere soorten risico's.
Als een belegger slechts in één type aandelen belegt, is zijn of haar volledige beleggingsrendement afhankelijk van de prestaties van dat effect. Als het bedrijf dat de voorraad heeft uitgegeven goed presteert, zal de voorraad in waarde groeien, maar als de onderneming insolvent wordt, kan de voorraad waardeloos worden. Daarom is een dergelijke belegger blootgesteld aan een zelfstandig risico, omdat de gehele belegging van die persoon verloren zou kunnen gaan vanwege de slechte prestaties van een enkel actief. Bovendien wordt iemand die in een breed scala aan effecten belegt, ook blootgesteld aan een zelfstandig risico als die persoon elk type instrument op een afzonderlijke effectenrekening houdt. In dergelijke situaties zou de belegger niet alles verliezen als een actief in waarde zou dalen, maar elke holding zou de belegger blootstellen aan een ander op zichzelf staand risico, omdat elke rekening slechts één soort effect zou hebben.
Net als particuliere beleggers zijn grote ondernemingen, waaronder beleggingsondernemingen, blootgesteld aan een zelfstandig risico. Een overstromingsverzekeringsdivisie van een groot financieel bedrijf loopt het risico dat grote aantallen orkanen of kustoverstromingen het bedrijf een aanzienlijke hoeveelheid geld kunnen kosten in termen van beleidsuitbetalingen. De afdelingen ziektekostenverzekeringen en autoverzekeringen van hetzelfde bedrijf zouden het bedrijf niet aan hetzelfde risico blootstellen, omdat dit soort verzekeringen de verzekerden geen uitkeringen bieden die verband houden met waterschade.
Veel beleggers proberen het op zichzelf staande risico aan te pakken door portefeuilles uit te breiden met andere soorten effecten en activa. Een verzekeringsmaatschappij kan het risico van overstromingen niet volledig elimineren door andere soorten polissen te verkopen, maar een bedrijf dat levens-, gezondheids- en autoverzekeringen verkoopt, heeft minder kans op financiële problemen na een zware storm dan een bedrijf dat alleen overstromingspolissen verkoopt. Vanuit structureel oogpunt registreren sommige bedrijven verschillende bedrijfsafdelingen als afzonderlijke juridische eenheden om de entiteit te beschermen tegen de risico's die samenhangen met één divisie van de onderneming of één type actief. Als alle bedrijven van een bedrijf als één structuur werken, kunnen schuldeisers en investeerders van het bedrijf proberen om schadevergoeding te vorderen als het falen van een divisie van het bedrijf ervoor zorgt dat die groepen en individuen geld verliezen. Wanneer een onderneming haar verschillende bedrijfseenheden als afzonderlijke juridische entiteiten registreert, kunnen crediteuren en investeerders niet proberen verliezen te compenseren door activa te claimen die worden gehouden door een van de andere eenheden van de onderneming.