Jakie jest niezależne ryzyko?
Niezależne ryzyko opisuje niebezpieczeństwo związane z inwestowaniem w określony instrument lub inwestowanie w określony oddział spółki. Typowy portfel inwestycyjny zawiera szeroki wachlarz instrumentów, w którym to przypadku inwestorzy są narażeni na wiele ryzyka i potencjalnych nagród. Natomiast niezależne ryzyko jest takie, które można łatwo odróżnić od tych innych rodzajów ryzyka.
Gdy inwestor inwestuje tylko w jeden rodzaj akcji, wówczas całe jego zwroty z inwestycji zależą od wyników tego bezpieczeństwa. Jeśli spółka, która wyemitowała akcje, działa dobrze, akcje wzrosną, ale jeśli firma stanie się niewypłacalna, akcje mogą stać się bezwartościowe. Dlatego taki inwestor jest narażony na samodzielne ryzyko, ponieważ cała inwestycja tej osoby może zostać utracona z powodu słabej wydajności jednego aktywów. Ponadto ktoś, kto inwestuje w szeroką gamę papierów wartościowych, jest również narażony na samodzielne ryzyko, jeśli ta jednostka posiada każdy typinstrumentu na osobnym koncie maklerskim. W takich sytuacjach inwestor nie straciłby wszystkiego, gdyby jeden składnik aktywów spadłby, ale każde konto gospodarki narażało inwestora na inne samodzielne ryzyko, ponieważ każde konto miałoby tylko jeden rodzaj bezpieczeństwa.
Podobnie jak inwestorzy prywatni, główne korporacje, w tym firmy inwestycyjne, są narażone na samodzielne ryzyko. Wydział ubezpieczenia powodziowej dużej firmy finansowej jest narażony na ryzyko, że duża liczba huraganów lub powodzi przybrzeżnych może kosztować firmę znaczną kwotę pieniędzy pod względem wypłat polis. Ubezpieczenia zdrowotne i ubezpieczenia samochodowe tej samej firmy nie naraziłyby spółki na to samo ryzyko, ponieważ tego rodzaju polisy nie zapewniają ubezpieczonemu wypłatom związanym z uszkodzeniem wody.
Wielu inwestorów próbuje zająć się samodzielnym ryzykiem poprzez rozszerzenie portfeli oinne rodzaje papierów wartościowych i aktywów. Firma ubezpieczeniowa nie może całkowicie wyeliminować ryzyka związanego z powodzią poprzez sprzedaż innych rodzajów polis, ale firma, która sprzedaje polisy ubezpieczeniowe na życie, zdrowie i samochody, rzadziej ma problemy finansowe po poważnej burzy niż firma, która sprzedaje tylko polisy powodziowe. Z strukturalnego punktu widzenia niektóre firmy rejestrują różne działy spółki jako oddzielne jednostki prawne w celu ochrony podmiotu przed ryzykiem związanym z jednym oddziałem firmy lub jednym rodzajem aktywów. Jeśli wszystkie gospodarstwa firmy działają jako jedna struktura, wierzyciele i inwestorzy firmy mogą próbować ubiegać się o odszkodowanie, jeżeli niepowodzenie jednego podziału firmy spowoduje utratę pieniędzy. Gdy firma rejestruje różne jednostki biznesowe jako oddzielne podmioty prawne, wierzyciele i inwestorzy nie mogą próbować zrównoważyć strat, domagając się aktywów, które są w posiadaniu jednej z innych jednostek firmy.