Co to jest samodzielne ryzyko?
Odrębne ryzyko opisuje niebezpieczeństwo związane z inwestowaniem w konkretny instrument lub inwestowaniem w konkretny dział spółki. Typowy portfel inwestycyjny zawiera szeroką gamę instrumentów, w których to przypadku inwestorzy są narażeni na dużą liczbę ryzyk i potencjalnych korzyści. Natomiast samodzielne ryzyko to takie, które można łatwo odróżnić od innych rodzajów ryzyka.
Gdy inwestor inwestuje tylko w jeden rodzaj akcji, wówczas jego zwrot z inwestycji zależy od wyników tego zabezpieczenia. Jeśli firma, która wyemitowała akcje, osiąga dobre wyniki, wówczas wartość akcji wzrośnie, ale jeśli firma stanie się niewypłacalna, akcje mogą stać się bezwartościowe. W związku z tym taki inwestor jest narażony na samodzielne ryzyko, ponieważ cała inwestycja tej osoby może zostać utracona z powodu złej wydajności pojedynczego składnika aktywów. Ponadto ktoś, kto inwestuje w szeroki wachlarz papierów wartościowych, jest również narażony na samodzielne ryzyko, jeżeli osoba ta posiada każdy rodzaj instrumentu na osobnym rachunku maklerskim. W takich sytuacjach inwestor nie straciłby wszystkiego, gdyby jeden składnik aktywów stracił na wartości, ale każdy rachunek posiadania wystawiłby inwestora na inne niezależne ryzyko, ponieważ każdy rachunek posiadałby tylko jeden rodzaj zabezpieczenia.
Podobnie jak inwestorzy prywatni, duże korporacje, w tym firmy inwestycyjne, są narażone na samodzielne ryzyko. Dział ubezpieczeń przeciwpowodziowych dużej firmy finansowej jest narażony na ryzyko, że duża liczba huraganów lub powodzi przybrzeżnych może kosztować firmę znaczną kwotę pod względem wypłat polis. Oddziały ubezpieczeń zdrowotnych i ubezpieczeń komunikacyjnych tej samej firmy nie naraziłyby firmy na to samo ryzyko, ponieważ tego rodzaju polisy nie zapewniają ubezpieczonym wypłat związanych z uszkodzeniami spowodowanymi przez wodę.
Wielu inwestorów próbuje zająć się samodzielnym ryzykiem, rozszerzając portfele o inne rodzaje papierów wartościowych i aktywów. Firma ubezpieczeniowa nie jest w stanie całkowicie wyeliminować ryzyka związanego z powodzią, sprzedając inne rodzaje polis, ale firma sprzedająca polisy na życie, ubezpieczenia zdrowotne i samochodowe ma mniejsze szanse na problemy finansowe po dużej burzy niż firma, która sprzedaje tylko polisy na wypadek powodzi. Z strukturalnego punktu widzenia niektóre firmy rejestrują różne działy firmy jako oddzielne jednostki prawne w celu ochrony podmiotu przed ryzykiem związanym z jednym podziałem firmy lub jednym rodzajem aktywów. Jeżeli wszystkie udziały firmy działają jako jedna struktura, wówczas wierzyciele i inwestorzy firmy mogą próbować dochodzić odszkodowania, jeżeli niepowodzenie jednego z oddziałów firmy spowoduje utratę pieniędzy przez te grupy i osoby. Gdy firma rejestruje swoje różne jednostki biznesowe jako osobne podmioty prawne, wówczas wierzyciele i inwestorzy nie mogą próbować zrekompensować strat, żądając aktywów będących w posiadaniu jednej z innych jednostek firmy.