Hva er en frittstående risiko?

Frittstående risiko beskriver faren forbundet med å investere i et bestemt instrument eller investere i en bestemt avdeling av et selskap. En typisk investeringsportefølje inneholder et bredt utvalg av instrumenter der tilfelle investorer blir utsatt for et stort antall risikoer og potensielle belønninger. Derimot er en frittstående risiko en som lett kan skilles fra disse andre risikoer.

Når en investor bare investerer i en type aksje, avhenger hans eller hennes investeringsavkastning av ytelsen til den sikkerheten. Hvis selskapet som utstedte aksjen fungerer bra, vil aksjen vokse i verdi, men hvis firmaet blir insolvent, kan aksjen bli verdiløs. Derfor blir en slik investor utsatt for frittstående risiko fordi den enkeltes hele investeringen kan gå tapt på grunn av den dårlige ytelsen til en enkelt eiendel. I tillegg blir noen som investerer i et bredt utvalg av verdipapirer også utsatt for frittstående risiko hvis den personen har hver typeav instrument i en egen meglerkonto. I slike situasjoner ville investoren ikke miste alt hvis en eiendel falt i verdi, men hver holdekonto ville utsette investoren for en annen frittstående risiko siden hver konto bare ville ha en type sikkerhet.

Som private investorer, blir store selskaper inkludert investeringsfirmaer utsatt for frittstående risiko. En flomforsikringsdivisjon i et stort finansielt firma blir utsatt for risikoen for at et stort antall orkaner eller kystflom kan koste firmaet et betydelig beløp når det gjelder policyutbetalinger. Helseforsikrings- og bilforsikringsdivisjonene til det samme firmaet ville ikke utsette selskapet for samme risiko fordi denne typen retningslinjer ikke gir forsikrede utbetalinger som er relatert til vannskader.

Mange investorer prøver å adressere frittstående risiko ved å utvide porteføljer til å inkludereandre typer verdipapirer og eiendeler. Et forsikringsselskap kan ikke eliminere risikoen forbundet med flom ved å selge andre typer retningslinjer, men et firma som selger livs-, helse- og bilforsikringer er mindre sannsynlig å ha økonomiske problemer etter en stor storm enn et firma som bare selger flompolicyer. Fra et strukturelt synspunkt registrerer noen firmaer forskjellige selskapsavdelinger som separate juridiske enheter for å beskytte enheten mot risikoen forbundet med en avdeling av firmaet eller en type eiendel. Hvis alle firmaets eierandeler fungerer som en enkelt struktur, kan kreditorer og investorer i firmaet forsøke å søke skader hvis svikt i en avdeling av selskapet får disse gruppene og enkeltpersonene til å tape penger. Når et firma registrerer sine forskjellige forretningsenheter som separate juridiske enheter, kan ikke kreditorer og investorer forsøke å oppveie tap ved å kreve eiendeler som holdes av en av firmaets andre enheter.