O que é um risco independente?
O risco independente descreve o perigo associado ao investimento em um instrumento específico ou no investimento em uma divisão específica de uma empresa. Um portfólio de investimentos típico contém uma ampla gama de instrumentos, caso em que os investidores são expostos a um grande número de riscos e possíveis recompensas. Por outro lado, um risco independente é aquele que pode ser facilmente distinguido desses outros tipos de risco.
Quando um investidor investe apenas em um tipo de ação, seus retornos de investimento inteiros dependem do desempenho dessa segurança. Se a empresa que emitiu o estoque tiver um bom desempenho, as ações crescerão em valor, mas se a empresa se tornar insolvente, as ações poderão se tornar inúteis. Portanto, esse investidor é exposto a um risco independente, porque todo o investimento desse indivíduo pode ser perdido devido ao mau desempenho de um único ativo. Além disso, alguém que investe em uma ampla variedade de valores mobiliários também é exposto a riscos independentes se esse indivíduo mantiver cada tipode instrumento em uma conta de corretagem separada. Em tais situações, o investidor não perderia tudo se um ativo caísse em valor, mas cada conta de retenção exporia o investidor a um risco independente diferente, pois cada conta possuía apenas um tipo de segurança.
Como investidores privados, as principais empresas, incluindo empresas de investimento, estão expostas a riscos independentes. Uma divisão de seguro de inundação de uma grande empresa financeira está exposta ao risco de que um grande número de furacões ou inundações costeiras possa custar à empresa uma quantia significativa de dinheiro em termos de pagamento de políticas. As divisões de seguro de saúde e seguros de automóveis da mesma empresa não exporiam a empresa a esse mesmo risco, porque esses tipos de políticas não fornecem aos segurados pagamentos relacionados a danos causados pela água.
Muitos investidores tentam lidar com o risco independente, expandindo os portfólios para incluirOutros tipos de valores mobiliários e ativos. Uma companhia de seguros não pode eliminar completamente o risco associado às inundações vendendo outros tipos de políticas, mas uma empresa que vende apólices de seguro de vida, saúde e automóvel tem menos probabilidade de ter problemas financeiros após uma grande tempestade do que uma empresa que vende apenas políticas de inundação. Do ponto de vista estrutural, algumas empresas registram diferentes departamentos da empresa como unidades legais separadas para proteger a entidade dos riscos associados a uma divisão da empresa ou um tipo de ativo. Se todas as participações de uma empresa operarem como uma única estrutura, os credores e investidores da empresa poderão tentar buscar danos se a falha de uma divisão da empresa fizer com que esses grupos e indivíduos percam dinheiro. Quando uma empresa registra suas várias unidades de negócios como entidades jurídicas separadas, os credores e investidores não podem tentar compensar as perdas reivindicando ativos que são mantidos por uma das outras unidades da empresa.