O que é um risco autônomo?

O risco independente descreve o perigo associado ao investimento em um instrumento específico ou ao investimento em uma divisão específica de uma empresa. Uma carteira de investimentos típica contém uma ampla variedade de instrumentos, caso em que os investidores são expostos a um grande número de riscos e possíveis recompensas. Por outro lado, um risco independente é aquele que pode ser facilmente distinguido desses outros tipos de risco.

Quando um investidor investe apenas em um tipo de ação, todo o retorno de seu investimento depende do desempenho dessa garantia. Se a empresa que emitiu as ações tiver um bom desempenho, as ações crescerão em valor, mas se a empresa se tornar insolvente, as ações poderão se tornar inúteis. Portanto, esse investidor está exposto a riscos independentes, pois todo o investimento desse indivíduo pode ser perdido devido ao fraco desempenho de um único ativo. Além disso, alguém que investe em uma ampla variedade de valores mobiliários também fica exposto a riscos independentes se esse indivíduo possuir cada tipo de instrumento em uma conta de corretagem separada. Em tais situações, o investidor não perderia tudo se um ativo caísse de valor, mas cada conta corrente o exporia a um risco independente diferente, uma vez que cada conta teria apenas um tipo de segurança.

Como investidores privados, grandes corporações, incluindo empresas de investimento, estão expostas a riscos independentes. Uma divisão de seguro contra inundações de uma grande empresa financeira está exposta ao risco de que um grande número de furacões ou inundações costeiras possa custar à empresa uma quantia significativa de dinheiro em termos de pagamentos de apólices. As divisões de seguro saúde e seguro automóvel da mesma empresa não exporiam a empresa a esse mesmo risco, porque esses tipos de apólices não fornecem ao segurado pagamentos relacionados a danos causados ​​pela água.

Muitos investidores tentam lidar com o risco independente expandindo carteiras para incluir outros tipos de valores mobiliários e ativos. Uma empresa de seguros não pode eliminar completamente o risco associado a inundações com a venda de outros tipos de apólices, mas uma empresa que vende apólices de seguro de vida, saúde e automóveis tem menos probabilidade de ter problemas financeiros após uma grande tempestade do que uma empresa que vende apenas apólices de inundação. Do ponto de vista estrutural, algumas empresas registram diferentes departamentos da empresa como unidades jurídicas separadas para proteger a entidade dos riscos associados a uma divisão da empresa ou a um tipo de ativo. Se todas as participações de uma empresa operam como uma única estrutura, os credores e investidores da empresa podem tentar obter danos se a falha de uma divisão da empresa fizer com que esses grupos e indivíduos percam dinheiro. Quando uma empresa registra suas várias unidades de negócios como entidades legais separadas, credores e investidores não podem tentar compensar perdas reivindicando ativos mantidos por uma das outras unidades da empresa.