O que é finanças estruturadas?
Quando métodos mais convencionais de obtenção de um empréstimo comercial são indesejáveis ou não são possíveis, sempre existe a opção de financiamento estruturado. O financiamento de estrutura é essencialmente o processo de fazer um empréstimo com base em um forte desempenho no fluxo de caixa no passado. Em vez de outros ativos serem usados como garantia para o empréstimo, os fundos são adiantados com base no histórico que indica um fluxo consistente de caixa nos negócios do mutuário que permitirá o pagamento oportuno e ordenado do valor do empréstimo. Aqui estão alguns exemplos de como o financiamento estruturado pode ser a opção certa em uma determinada situação.
O uso de finanças estruturadas pode ser atraente para uma empresa que não possui muito em termos de ativos materiais, mas possui uma forte base de clientes e um histórico documentado de cobrança mensal, juntamente com históricos de pagamentos consistentes dos clientes. Os investidores geralmente estão dispostos a emprestar dinheiro a empresas dessa natureza, mesmo que sejam pequenas, e o fazem com uma taxa de juros mais baixa do que um empréstimo bancário padrão. Para os negócios que buscam expandir a base de clientes e precisam de dinheiro rápido para fazê-lo, o financiamento estruturado pode representar a maneira mais econômica de gerenciar a captação de recursos. Juntamente com a baixa quantidade de burocracia envolvida no financiamento da estrutura, essa opção também pode se mover muito rapidamente, geralmente muito mais rapidamente do que a obtenção de um empréstimo comercial padrão.
O financiamento estruturado também é uma excelente maneira para uma empresa que está emergindo de um período difícil para obter o capital operacional necessário para se recuperar e começar a crescer novamente. Por exemplo, uma empresa que entra em uma fusão que acaba sendo ruim gasta uma grande quantidade de recursos para reverter legalmente a situação. Enquanto o fluxo de caixa dos pedidos dos clientes permaneceu estável durante todo o processo, a empresa agora está com uma grande quantidade de dívida com altas taxas de juros. Usar o financiamento estruturado para eliminar os passivos com juros mais altos, trocando-os efetivamente por juros mais baixos e pagamentos mais gerenciáveis, pode ser a resposta. Embora o setor financeiro tradicional possa hesitar em emprestar fundos para empresas emergentes desse tipo de situação, um esquema financeiro estruturado levaria em conta o fluxo de caixa estável e consistente dos pedidos dos clientes e consideraria a empresa um bom risco.
O financiamento estruturado pode ser considerado um modo de CDO ou obrigação de dívida colateralizada. Os CDOs são basicamente um tipo de produto de crédito estruturado que é ideal quando existe algum risco de transferência com uma empresa, mas também há potencial de crescimento. O financiamento estruturado é ideal quando o elemento de transferência de risco faz com que as fontes de financiamento convencionais sejam improdutivas, pouco atraentes ou simplesmente impossíveis. Com o uso de finanças estruturadas, muitas empresas têm a chance de uma nova vida que não seria possível de outra maneira.