Was ist strukturierte Finanzierung?

Wenn konventionellere Methoden zur Gewinnung eines Geschäftskredits unerwünscht oder nicht möglich sind, besteht immer die Möglichkeit einer strukturierten Finanzierung. Strukturfinanzierung ist im Wesentlichen der Prozess der Gewährung eines Kredits, der auf einer starken Cashflow-Performance in der Vergangenheit basiert. Anstatt andere Vermögenswerte als Sicherheit für das Darlehen zu verwenden, werden die Mittel auf der Grundlage der Historie vorgezogen, die einen konsistenten Geldfluss in das Geschäft des Darlehensnehmers anzeigt, der die rechtzeitige und ordnungsgemäße Rückzahlung des Darlehensbetrags ermöglicht. Hier einige Beispiele, wie strukturierte Finanzierungen in einer bestimmten Situation die richtige Option sein können.

Der Einsatz von strukturierten Finanzierungen kann für ein Unternehmen attraktiv sein, das nicht viel materielles Vermögen besitzt, jedoch einen starken Kundenstamm und eine dokumentierte monatliche Abrechnungshistorie in Verbindung mit einer konsistenten Gehaltshistorie der Kunden aufweist. Investoren sind oft bereit, Unternehmen dieser Art Geld zu leihen, auch wenn diese eher klein sind, und dies zu einem niedrigeren Zinssatz als bei einem normalen Bankdarlehen. Für das Unternehmen, das die Kundenbasis erweitern möchte und dafür schnelles Geld benötigt, ist die strukturierte Finanzierung möglicherweise die kostengünstigste Methode zur Verwaltung der Mittelbeschaffung. Neben dem geringen bürokratischen Aufwand bei der Strukturfinanzierung kann sich diese Option auch sehr schnell entwickeln, häufig viel schneller als die Gewährung eines normalen Geschäftskredits.

Strukturierte Finanzierungen sind auch eine hervorragende Möglichkeit für ein Unternehmen, das sich in einer schwierigen Phase befindet, das Betriebskapital zu beschaffen, das es benötigt, um wieder auf die Beine zu kommen und wieder zu wachsen. Ein Unternehmen, das beispielsweise eine Fusion eingeht, die sich als schlecht herausstellt, verwendet eine Menge Ressourcen, um die Situation rechtlich umzukehren. Während der Cashflow aus Kundenaufträgen während des gesamten Prozesses stabil blieb, ist das Unternehmen nun mit einer hohen Verschuldung bei hohen Zinssätzen belastet. Die Lösung kann darin bestehen, die Verbindlichkeiten mit höheren Zinsen durch strukturierte Finanzierungen zu eliminieren, sie effektiv gegen niedrigere Zinsen auszutauschen und die Rückzahlungen einfacher zu handhaben. Während der traditionelle Finanzsektor möglicherweise zögert, Unternehmen aus dieser Situation Mittel zu verleihen, würde ein strukturiertes Finanzierungssystem den stabilen und konsistenten Cashflow aus Kundenaufträgen berücksichtigen und das Unternehmen als ein gutes Risiko betrachten.

Strukturierte Finanzierungen können als CDO-Modalitäten oder als besicherte Schuldverschreibungen betrachtet werden. CDOs sind im Grunde genommen eine Art strukturiertes Kreditprodukt, das sich anbietet, wenn bei einem Unternehmen ein gewisses Transferrisiko besteht, aber auch Wachstumspotenzial besteht. Strukturierte Finanzierungen sind ideal, wenn das Element des Risikotransfers herkömmliche Finanzierungsquellen unproduktiv, unattraktiv oder einfach unmöglich macht. Durch den Einsatz von Structured Finance erhalten viele Unternehmen eine Chance auf ein neues Leben, das sonst nicht möglich gewesen wäre.