Qu'est-ce que le financement structuré?

Lorsque des méthodes plus conventionnelles d’obtention d’un prêt commercial sont indésirables ou impossibles, il existe toujours une option de financement structuré. Le financement des structures consiste essentiellement à accorder un prêt sur la base d’une solide performance en termes de flux de trésorerie par le passé. Plutôt que d’utiliser d’autres actifs comme garantie du prêt, les fonds sont avancés sur la base d’un historique qui indique un flux de trésorerie constant dans les activités de l’emprunteur, ce qui permettra le remboursement rapide et ordonné du montant du prêt. Voici quelques exemples montrant comment le financement structuré peut être la bonne option dans une situation donnée.

L’utilisation de financements structurés peut intéresser une entreprise qui n’a pas beaucoup d’actifs matériels, mais qui possède une base de clients solide et un historique documenté de facturation mensuelle, associé à des historiques de paiement cohérents des clients. Les investisseurs sont souvent disposés à prêter de l'argent à des sociétés de cette nature, même si elles sont plutôt petites, et le font à un taux d'intérêt inférieur à celui d'un prêt bancaire standard. Pour les entreprises qui cherchent à élargir leur clientèle et ont besoin de liquidités rapides, le financement structuré peut constituer le moyen le plus rentable de gérer la collecte de fonds. Outre le faible nombre de formalités administratives liées au financement des structures, cette option peut également évoluer très rapidement, souvent beaucoup plus rapidement que l'obtention d'un prêt commercial standard.

Les financements structurés constituent également un excellent moyen pour une entreprise sortant d'une période difficile de se doter du capital d'exploitation dont elle a besoin pour se remettre sur pied et recommencer à croître. Par exemple, une entreprise qui entre dans une fusion qui se révèle mauvaise dépense beaucoup de ressources pour renverser la situation de manière légale. Alors que les flux de trésorerie générés par les commandes des clients sont restés stables tout au long du processus, la société est maintenant endettée avec une dette importante à des taux d’intérêt élevés. Utiliser la finance structurée pour éliminer les passifs d’intérêts plus élevés, les échanger efficacement contre des intérêts plus bas et des remboursements plus faciles à gérer, peut être la solution. Alors que le secteur financier traditionnel peut hésiter à prêter des fonds aux entreprises sortant de ce type de situation, un système de financement structuré tiendrait compte des flux de trésorerie stables et cohérents générés par les commandes des clients et considérerait la société comme un bon risque.

Les financements structurés peuvent être considérés comme un mode de CDO, ou une dette garantie. Les CDO sont fondamentalement une sorte de produit de crédit structuré qui est une idée lorsqu'il existe un risque de transfert avec une entreprise, mais il existe également un potentiel de croissance. Le financement structuré est idéal lorsque l'élément de transfert de risque fait appel aux sources de financement conventionnelles de manière improductive, peu attrayante ou tout simplement impossible. Avec le financement structuré, de nombreuses entreprises ont une chance de vie nouvelle, ce qui n'aurait pas été possible autrement.