Was ist ein eigenständiges Risiko?

Standalone-Risiko beschreibt die Gefahr, die mit der Anlage in ein bestimmtes Instrument oder in einen bestimmten Unternehmensbereich eines Unternehmens verbunden ist. Ein typisches Anlageportfolio enthält eine Vielzahl von Instrumenten. In diesem Fall sind Anleger einer Vielzahl von Risiken und Chancen ausgesetzt. Im Gegensatz dazu ist ein eigenständiges Risiko ein Risiko, das leicht von diesen anderen Risikoarten unterschieden werden kann.

Wenn ein Anleger nur in eine Aktienart investiert, hängt seine gesamte Anlagerendite von der Wertentwicklung dieses Wertpapiers ab. Wenn das Unternehmen, das die Aktie emittiert hat, eine gute Wertentwicklung aufweist, steigt der Wert der Aktie. Wenn das Unternehmen jedoch zahlungsunfähig wird, kann die Aktie wertlos werden. Ein solcher Investor ist daher einem eigenständigen Risiko ausgesetzt, da die gesamte Anlage dieser Person aufgrund der schlechten Wertentwicklung eines einzelnen Vermögenswerts verloren gehen kann. Darüber hinaus ist eine Person, die in eine Vielzahl von Wertpapieren investiert, auch einem Einzelrisiko ausgesetzt, wenn diese Person jede Art von Instrument auf einem separaten Broker-Konto führt. In solchen Situationen würde der Anleger nicht alles verlieren, wenn ein Vermögenswert an Wert verlieren würde, aber jedes Besitzkonto würde den Anleger einem anderen Einzelrisiko aussetzen, da jedes Konto nur eine Art von Wertpapier halten würde.

Wie private Anleger sind auch große Unternehmen, einschließlich Wertpapierfirmen, einem Einzelrisiko ausgesetzt. Ein Hochwasserversicherungsbereich eines großen Finanzunternehmens ist dem Risiko ausgesetzt, dass eine große Anzahl von Wirbelstürmen oder Überschwemmungen an der Küste das Unternehmen einen erheblichen Geldbetrag in Bezug auf die Auszahlungen der Police kosten könnte. Die Bereiche Krankenversicherung und Kfz-Versicherung desselben Unternehmens würden das Unternehmen nicht demselben Risiko aussetzen, da der Versicherte bei diesen Versicherungsarten keine Zahlungen erhält, die mit Wasserschäden zusammenhängen.

Viele Anleger versuchen, dem eigenständigen Risiko entgegenzuwirken, indem sie ihre Portfolios um andere Arten von Wertpapieren und Vermögenswerten erweitern. Ein Versicherungsunternehmen kann das mit Überschwemmungen verbundene Risiko nicht vollständig ausschließen, indem es andere Arten von Versicherungen verkauft. Es ist jedoch weniger wahrscheinlich, dass ein Unternehmen, das Lebens-, Kranken- und Kfz-Versicherungen verkauft, nach einem schweren Sturm finanzielle Probleme hat als ein Unternehmen, das nur Überschwemmungsversicherungen verkauft. Aus struktureller Sicht registrieren einige Unternehmen verschiedene Unternehmensabteilungen als separate rechtliche Einheiten, um das Unternehmen vor den Risiken zu schützen, die mit einem Unternehmensbereich oder einer Art von Vermögenswerten verbunden sind. Wenn alle Beteiligungen eines Unternehmens als eine einzige Struktur operieren, können Gläubiger und Anleger des Unternehmens versuchen, Schadensersatz zu verlangen, wenn das Scheitern eines Unternehmensbereichs dazu führt, dass diese Gruppen und Einzelpersonen Geld verlieren. Wenn ein Unternehmen seine verschiedenen Geschäftseinheiten als separate juristische Personen registriert, können Gläubiger und Anleger nicht versuchen, Verluste durch die Inanspruchnahme von Vermögenswerten auszugleichen, die von einer der anderen Einheiten des Unternehmens gehalten werden.