Vad är en fristående risk?
Fristående risk beskriver faran i samband med att investera i ett visst instrument eller investera i en viss division av ett företag. En typisk investeringsportfölj innehåller ett brett utbud av instrument i vilket fall investerare utsätts för ett stort antal risker och potentiella belöningar. Däremot är en fristående risk en som lätt kan skiljas från dessa andra typer av risker.
När en investerare bara investerar i en typ av aktie beror hela hans eller hennes investeringsavkastning på säkerheten. Om företaget som utfärdade aktien presterar bra kommer aktien att växa i värde men om företaget blir insolvent kan aktien bli värdelös. Därför utsätts en sådan investerare för fristående risk eftersom den enskildas hela investering kan gå förlorad på grund av en enskild tillgångs dåliga resultat. Dessutom utsätts någon som investerar i ett brett utbud av värdepapper för fristående risker om den personen håller varje typ av instrument på ett separat mäklarkonto. I sådana situationer skulle investeraren inte förlora allt om en tillgång sjönk i värde, men varje innehavskonto utsätter investeraren för en annan fristående risk eftersom varje konto bara skulle inneha en typ av säkerhet.
Liksom privata investerare utsätts stora företag inklusive värdepappersföretag för fristående risker. En översvämningsförsäkringsavdelning för ett stort finansföretag är utsatt för risken att ett stort antal orkaner eller kustöversvämningar kan kosta företaget en betydande summa pengar när det gäller utbetalningar. Divisionerna sjukförsäkring och bilförsäkring i samma företag skulle inte utsätta företaget för samma risk eftersom dessa typer av försäkringar inte ger försäkrade utbetalningar som är relaterade till vattenskador.
Många investerare försöker hantera fristående risker genom att utöka portföljerna till att omfatta andra typer av värdepapper och tillgångar. Ett försäkringsbolag kan inte helt eliminera risken i samband med översvämningar genom att sälja andra typer av försäkringar, men ett företag som säljer livs-, hälso- och bilförsäkringar är mindre troligt att ha ekonomiska problem efter en stor storm än ett företag som bara säljer översvämningspolicyer. Ur strukturell synvinkel registrerar vissa företag olika företagsavdelningar som separata juridiska enheter för att skydda företaget mot de risker som är förknippade med en division av företaget eller en typ av tillgång. Om alla ett företags innehav fungerar som en enda struktur kan företagets borgenärer och investerare försöka få skadestånd om misslyckandet i en division av företaget gör att dessa grupper och individer förlorar pengar. När ett företag registrerar sina olika affärsenheter som separata juridiska personer, kan inte borgenärer och investerare försöka kompensera förluster genom att göra anspråk på tillgångar som innehas av en av företagets andra enheter.