Wat is een tranche-bevel?

Een tranche-warrant is een onderdeel of tranche van een uitgifte van effecten met warrants die de koper het recht geeft, maar niet de verplichting, om een ​​specifiek effect te kopen. Als een aanbieding twee of meer tranches omvat, kunnen sommige of alle tranches een warrant bevatten. Een tranche warrantaanbieding kan tranches hebben met verschillende looptijden of verschillende risiconiveaus. Tranches worden betaald in een voorgeschreven volgorde van prioriteit wanneer de vervaldatum aankomt.

Een tranche maakt deel uit van een groter aanbod van effecten. Het aanbod is verdeeld in tranches, zodat delen van een obligatie-uitgifte bijvoorbeeld verschillende vervaldata kunnen hebben. Dit betekent dat de hele emissie niet in één keer vervalt, wat de emittent meer flexibiliteit geeft bij het betalen van de obligaties op de vervaldag. Verschillende tranches zullen een verschillend risiconiveau voor de belegger hebben. Een tranche van 20 jaar heeft een groter risico dan een tranche van 5 jaar met hetzelfde effect.

Een warrant is een derivaat dat wordt uitgegeven samen met andere aandelen of obligaties en geeft de koper het recht om in de toekomst aandelen van aandelen tegen een gespecificeerde prijs te kopen. Aandelen warrants (ook aandelenaankoop warrants genoemd) worden vaak uitgegeven in combinatie met preferente aandelen of obligaties om de aankoop aantrekkelijker te maken voor beleggers. De koper van een warrant is niet verplicht om het effect te kopen, maar heeft de mogelijkheid om dit te doen als de prijs aantrekkelijk is. Als de koper ervoor kiest om geen warrant uit te oefenen door de zekerheid binnen de gespecificeerde periode te kopen, vervalt de warrant eenvoudig.

Soms wordt een aanbieding gedaan in twee of meer tranches om extra financiering toe te staan ​​na de voltooiing van de eerste tranche. Een bedrijf kan een aandelenaanbod doen met behoud van het recht om extra aandelen in een tweede tranche aan te bieden als de eerste tranche niet voldoende eigen vermogen biedt of als binnen een relatief korte periode extra financiering nodig is. De tweede tranche zal vaak een tranche-warrant bevatten om de aankoop aantrekkelijker te maken. Er kan een premie in prijs zijn voor de tranche warrant of het kan worden opgenomen bij alle aandelen in de tranche.

Een tranche-warrant is een geavanceerde investering en wordt vaak gebruikt door bedrijven die durfkapitaal zoeken. Dit type belegging vereist een aanzienlijke due diligence van de belegger. Het is belangrijk om het bedrijf dat het aanbod doet en de risico's te begrijpen.