Was ist ein Tranche-Optionsschein?
Ein Tranche-Optionsschein ist ein Teil oder eine Tranche einer Ausgabe von Wertpapieren mit Optionsscheinen, die dem Käufer das Recht, jedoch nicht die Verpflichtung zum Kauf eines bestimmten Wertpapiers einräumen. Wenn ein Angebot zwei oder mehr Tranchen umfasst, können einige oder alle Tranchen einen Optionsschein enthalten. Ein Tranche-Warrant-Angebot kann Tranchen mit unterschiedlicher Laufzeit oder unterschiedlichem Risikoniveau enthalten. Die Auszahlung der Tranchen erfolgt bei Fälligkeit in einer vorgegebenen Prioritätsreihenfolge.
Eine Tranche ist Teil eines größeren Wertpapierangebots. Angebote sind in Tranchen unterteilt, so dass beispielsweise Teile einer Anleihe unterschiedliche Fälligkeiten haben können. Dies bedeutet, dass die gesamte Emission nicht auf einmal fällig wird, was dem Emittenten mehr Flexibilität bei der Zahlung der Anleihen bei Fälligkeit gibt. Verschiedene Tranchen sind für den Anleger mit unterschiedlichen Risiken verbunden. Eine 20-jährige Tranche birgt ein höheres Risiko als eine 5-jährige Tranche desselben Wertpapiers.
Ein Optionsschein ist ein Derivat, das zusammen mit anderen Aktien oder Anleihen ausgegeben wird und dem Käufer das Recht gibt, Aktien in Zukunft zu einem festgelegten Preis zu kaufen. Aktienoptionsscheine (auch Aktienkaufoptionsscheine genannt) werden häufig in Verbindung mit Vorzugsaktien oder Anleihen ausgegeben, um den Kauf für Anleger attraktiver zu gestalten. Der Käufer eines Optionsscheins ist nicht zum Kauf des Wertpapiers verpflichtet, hat jedoch die Möglichkeit, dies zu tun, wenn der Preis attraktiv ist. Wenn der Käufer sich dafür entscheidet, einen Gewährleistungsanspruch nicht innerhalb des festgelegten Zeitraums durch den Kauf des Wertpapiers geltend zu machen, erlischt der Gewährleistungsanspruch.
Manchmal erfolgt ein Angebot in zwei oder mehr Tranchen, um nach Abschluss der ersten Tranche eine zusätzliche Finanzierung zu ermöglichen. Ein Unternehmen kann ein Aktienangebot unter Beibehaltung des Rechts abgeben, zusätzliche Aktien in einer zweiten Tranche anzubieten, wenn die erste Tranche nicht genügend Eigenkapital bereitstellt oder eine zusätzliche Finanzierung innerhalb eines relativ kurzen Zeitraums erforderlich ist. Die zweite Tranche wird häufig einen Tranche-Optionsschein enthalten, um den Kauf zu einer attraktiveren Investition zu machen. Für den Tranche-Optionsschein kann ein Aufschlag erhoben werden, oder er kann in allen Anteilen der Tranche enthalten sein.
Ein Tranche-Optionsschein ist eine anspruchsvolle Investition und wird häufig von Unternehmen eingesetzt, die Risikokapital suchen. Diese Art der Anlage erfordert eine erhebliche Sorgfalt des Anlegers. Es ist wichtig, das Unternehmen, das das Angebot macht, und die damit verbundenen Risiken zu kennen.