Wat is het verhandelen van accommodaties?

Accommodatiehandel is een strategie waarbij twee of meer investeerders samenwerken bij het creëren van een transactie waarbij activa worden verkocht tegen prijzen die onder de marktprijs liggen, met een daaropvolgende terugkoop van diezelfde activa tegen de aankoopprijs op een overeengekomen toekomstige datum. Dit proces, ook wel een wash-verkoop genoemd, maakt het voor een belegger mogelijk om een ​​kapitaalverlies te realiseren, wat op zijn beurt een belastingaftrek betekent. Hoewel deze specifieke aanpak legaal is in sommige rechtsgebieden over de hele wereld, zijn er landen die voorschriften hebben opgelegd die dit soort activiteiten beperken of verbieden. Bovendien zullen sommige makelaars niet aan dit soort regelingen deelnemen, omdat het onethisch is.

Om de werking van accommodatiehandel te begrijpen, moet u rekening houden met het geval van een belegger die een actief met verlies moet verkopen om zijn of haar totale belastingdruk te verlagen. Die belegger zal een koper vinden die ermee instemt het activum te kopen voor een prijs die ongeveer een derde van de huidige marktwaarde is, het activum gedurende een periode van enkele maanden aanhouden en het activum vervolgens aan de oorspronkelijke eigenaar verkopen. Om de verkoop als een wash te beschouwen, moet het gelijk zijn, wat betekent dat de koper het actief terug verkoopt tegen dezelfde prijs die hij of zij ervoor heeft betaald aan het begin van de handelsovereenkomst voor accommodatie.

Beide partijen profiteren van de handel in accommodaties. De verkoper kan het kapitaalverlies veiligstellen en een belastingvoordeel behalen dat een behoorlijke hoeveelheid geld bespaart. Tegelijkertijd heeft de koper het actief voor het afgesproken tijdsbestek en ontvangt hij ook dividenden of rentebetalingen op het actief die zijn gerealiseerd tijdens de periode waarin hij of zij dat actief houdt. Onder de beste omstandigheden zijn beide partijen in staat om de laatste fase van de handel in accommodaties te voltooien en weg te lopen van de deal die de voordelen heeft behaald die beiden hoopten te bereiken.

Er zijn enkele mogelijke nadelen aan de handel in accommodaties. Voor de koper presteert het actief mogelijk niet zoals verwacht, wat resulteert in minder rendement uit de strategie dan verwacht. Als die daling van de marktwaarde een bepaald punt bereikt voordat de verkoper zijn of haar belastingaangifte indient, kan dit ook betekenen dat er een groter belastingvoordeel zou zijn opgetreden als het actief niet was verkocht, waardoor het volledige doel van de handelsactiviteit werd verslagen. Vanwege het feit dat sommigen in de investeringsgemeenschap afzien van de handel in accommodaties in het algemeen en de potentiële risico's van de activiteit, is het vaak een goed idee om andere manieren te vinden om de belastingdruk te beheersen.