O que é negociação de acomodações?

A negociação de acomodações é uma estratégia que envolve a cooperação de dois ou mais investidores na criação de uma transação que envolva a venda de ativos a preços abaixo do mercado, com uma recompra subsequente desses mesmos ativos ao preço de compra em uma data futura acordada. Esse processo, às vezes conhecido como liquidação, permite que um investidor realize uma perda de capital, o que, por sua vez, significa dedução de impostos. Embora essa abordagem em particular seja legal em algumas jurisdições ao redor do mundo, há países que impuseram regulamentos que limitam ou proíbem esse tipo de atividade. Além disso, alguns corretores não participarão desse tipo de acordo, considerando-o antiético.

Para entender como a negociação de acomodações funciona, considere o caso de um investidor que precise vender um ativo com prejuízo para reduzir sua carga tributária geral. Esse investidor encontrará um comprador que concorda em comprar o ativo por um preço que é aproximadamente um terço do valor atual de mercado, mantém o ativo por um período de vários meses e depois o vende de volta ao proprietário original. Para que a venda seja considerada uma lavagem, deve ser uniforme, o que significa que o comprador vende o ativo de volta pelo mesmo preço que pagou no início do negócio de acomodação.

Ambas as partes se beneficiam do comércio de acomodações. O vendedor pode garantir a perda de capital e obter uma redução de impostos que economiza uma quantia justa de dinheiro. Ao mesmo tempo, o comprador utiliza o ativo pelo prazo acordado e também recebe dividendos ou pagamentos de juros sobre o ativo que são realizados durante o período em que ele ou ela detém esse ativo. Nas melhores circunstâncias, ambas as partes são capazes de concluir a fase final do comércio de acomodações e abandonar o acordo, obtendo os benefícios que ambos esperavam alcançar.

Existem algumas desvantagens em potencial no comércio de acomodações. Para o comprador, o ativo pode falhar no desempenho esperado, resultando em menos retorno da estratégia do que o previsto. Caso essa queda no valor de mercado atinja um determinado ponto antes que o vendedor registre suas declarações fiscais, isso também pode significar que uma maior redução de impostos teria ocorrido se o ativo não tivesse sido vendido, derrotando efetivamente todo o objetivo da atividade de negociação. Devido ao fato de que alguns membros da comunidade de investimentos desaprovam o comércio de acomodações em geral e os riscos potenciais envolvidos na atividade, geralmente é uma boa idéia encontrar outras maneiras de gerenciar a carga tributária.