Wat is oproepbescherming?

Oproepbescherming verwijst naar bepalingen die zijn opgenomen in de algemene voorwaarden die zijn verbonden aan een opeisbare obligatie. In wezen verwijst oproepbescherming naar de periode waarin de schuldenaar niet het voorrecht kan uitoefenen om van de belegger een vervroegde terugbetaling van het effect te eisen. In sommige gevallen geeft call protection ook een overzicht van de rechten en privileges van de obligatie of houder, en hoe deze verband houden met de voorwaarden die moeten bestaan ​​om het effect vóór de vervaldatum te kunnen inlossen.

Opeisbare obligaties zijn zodanig geconstrueerd dat de emittent van de lening of obligatie kan verzoeken om de terugbetaling van het effect. Om ervoor te zorgen dat de belegger die ervoor kiest om de obligatie te kopen, kan anticiperen op een redelijk rendement op zijn of haar belegging, zijn voorwaarden opgenomen die beschrijven hoe en wanneer de schuldenaar om terugbetaling kan vragen. Over het algemeen omvat dit het specificeren van een periode die moet verstrijken voordat de schuldenaar de mogelijkheid kan krijgen om de obligatie op te roepen. Obligaties met een looptijd van tien jaar kunnen bijvoorbeeld het voorbehoud bevatten dat ze niet kunnen worden opgevraagd tot ten minste vijf jaar na de aankoopdatum. De obligatiehouder is dus verzekerd van het ontvangen van ten minste enig rendement op de belegging en ontvangt de opgebouwde rente tot de datum waarop de schuldenaar ervoor kiest om de terugkooporder uit te geven.

Naast het instellen van de perimeters van hoe vroeg de obligatie kan worden afgeroepen, bepaalt oproepbescherming vaak welk type premie de houder van de schuldenaar ontvangt. Deze premie is een vergoeding die verder gaat dan de rente die is opgebouwd tot de datum van de oproep. Door dit soort details in de oproepbescherming op te nemen, is het mogelijk voor de belegger om het geschatte rendement te projecteren in het geval dat de obligatie vroeg wordt opgevraagd.

Oproepbescherming kan ook informatie bevatten over eventuele boetes die de schuldenaar kan oplopen als gevolg van een vroegtijdige oproep. Deze informatie is nuttig voor de schuldenaar, omdat het mogelijk is om de kosten van het aflossen van de obligatie op elk willekeurig moment in het vervalproces te wegen, in plaats van de volledige looptijd ervan te bereiken. Over het algemeen omvat oproepbescherming bepalingen die nuttig zijn voor zowel de belegger als de schuldenaar, zodat beide partijen een goed begrip hebben van wat er zal gebeuren in geval van een vroegtijdige oproep.