Wat is een vergelijkende financiële analyse?
Vergelijkende financiële analyse is het analyseren van de gegevens in een financieel rapport in vergelijking met vergelijkbare gegevens uit andere rapporten. Hierdoor kan degene die de analyse uitvoert, een context krijgen die de ruwe cijfers meer betekenis geeft. Een individu kan een vergelijkende financiële analyse uitvoeren door verschillende rapporten van hetzelfde bedrijf uit verschillende perioden te bestuderen in een poging trends te herkennen. Een andere manier om dit soort analyses te oefenen, is om de rapporten van verschillende bedrijven die met elkaar concurreren in dezelfde branche te vergelijken.
Er zijn verschillende redenen waarom een persoon de financiële gegevens van bepaalde bedrijven zou willen analyseren. Beleggers analyseren financiële rapporten om te bepalen hoe zij hun kapitaal moeten beleggen. Bovendien kan het management binnen een bedrijf zijn eigen rapporten bestuderen om te zien hoe goed het bedrijf presteert en of er wijzigingen moeten worden aangebracht. Het bestuderen van onbewerkte gegevens kan zonder enige vergelijking zinloos zijn om een nuttige context te bieden. Daarom is een vergelijkende financiële analyse zo nuttig.
Naarmate de tijd verstrijkt en bedrijven ouder worden, kan hun aantal een weerspiegeling zijn van hun veranderende financiële positie. Aangezien dit het geval is, kan een vergelijkende financiële analyse worden gebruikt om die veranderingen te bestuderen en om te zien of het bedrijf opwaarts of neerwaarts neigt. Kijkend naar rapporten uit verschillende voorbije tijdsperioden en het vergelijken van die cijfers met de cijfers van de huidige periode kan veel licht werpen op de voortgang of het gebrek daaraan.
Er zijn ook momenten waarop het nuttig kan zijn om te zien hoe een bedrijf het doet ten opzichte van zijn concurrenten. Hiervoor is een vergelijkende financiële analyse binnen een specifieke sector effectief. Deze analysemethode wordt vaak gebruikt in combinatie met financiële ratio's. Dit zijn metrieken die kunnen worden gebruikt om het schuldniveau, de efficiëntie, de cashflow en vele andere relevante aspecten van de bedrijfsactiviteiten te meten. Deze ratio's betekenen op zichzelf weinig, maar hun relatie tot de ratio's van vergelijkbare bedrijven kan veel vertellen over de financiële kracht.
Bij het uitvoeren van vergelijkende financiële analyses binnen één branche is de keuze van welke reeks cijfers als basis voor vergelijking moet worden gebruikt, belangrijk. Een manier om dit te doen, opnieuw met behulp van financiële ratio's, is om de sectorgemiddelden voor deze ratio's te krijgen en deze cijfers te gebruiken om één bedrijf in de sector te beoordelen. Aangezien gemiddelden moeilijk te vinden en omslachtig zijn om te berekenen, kan een vergelijkende analyse worden gemaakt met behulp van ratio's van een enkele, financieel sterke onderneming als een industriële benchmark, waarmee alle ratio's van andere bedrijven kunnen worden vergeleken.