Wat is financiële besmetting?
Financiële besmetting verwijst naar de dalende toestand van één financiële instelling of markt die vergelijkbare negatieve effecten in niet-verbonden instellingen of markten veroorzaakt. Het fenomeen wordt vaak vergeleken met de verspreiding van een ziekte omdat het lijkt te zijn "gevangen" door andere entiteiten zoals een ziekte. Het is pas sinds de eeuwwisseling dat ongelijksoortige financiële voorwaarden zijn geanalyseerd in termen van besmetting in plaats van geïsoleerd. Met de wereld onderling afhankelijker dan ooit, is het voor theoretici gemakkelijker om de samenhang van opeenvolgende financiële effecten in binnen- en buitenland te bewijzen.
De soorten gebeurtenissen die gewoonlijk worden geanalyseerd in termen van financiële besmetting zijn valutadevaluaties, economische recessies en bankfaillissementen. In 2010 werd bijvoorbeeld gedacht dat de financiële crisis in Griekenland, waar een redding van de Europese Unie nodig was om de economie van het land te ondersteunen, een besmettelijke impact zou hebben op de Amerikaanse onroerendgoedmarkt. Analisten legden een verband tussen de crisis die het vertrouwen van beleggers ondermijnt, waardoor ze hun investeringen in Amerikaanse staatsobligaties herschikken die wereldwijd als de veiligste vorm van belegging worden beschouwd. Aangezien de hypotheekrente in de VS is gekoppeld aan de schatkisttarieven, zou het effect van een toename van de beleggingen in dat soort effecten vermoedelijk een rimpeleffect hebben op de verkoop van onroerend goed.
Financiële besmetting wordt ook geanalyseerd in een binnenlandse context. De bankencrisis in het midden van de jaren 2000 in de VS leek bijvoorbeeld te beginnen met het faillissement van een grote investeringsbank. Daarna raakten banken als domino's in gebreke totdat de overheid binnenkwam met een reddingspakket. Tegen die tijd leek de financiële crisis zich echter te hebben verspreid naar het VK en andere landen. De onderlinge afhankelijkheid van wereldmarkten betekent dat geen enkele financiële crisis noodzakelijkerwijs kan worden beperkt tot zijn eigen land of industrie.
Er zijn een aantal populaire economische theorieën die proberen de basis van het fenomeen financiële besmetting te verklaren. Sommigen denken dat de afhankelijkheden van verschillende valuta's of de koppelingen tussen financiële instellingen de besmetting aansturen. Anderen richten zich op grensoverschrijdende marktafhankelijkheid om de opeenvolgende effecten te verklaren. Een logische benadering is om te kijken naar de menselijke psychologie die ervoor zorgt dat mensen uit angst reageren en transactiemomentum genereren dat niet kan worden gestopt door openbare verzekeringen.
Het concept van financiële besmetting heeft ervoor gezorgd dat overheden controles hebben ingevoerd om het effect te verzachten. Een bankdepositieverzekering is een voorbeeld van een poging van de overheid om te voorkomen dat klanten op banken werken die kunnen voortvloeien uit het faillissement van één bank. Er zijn ook financiële voorschriften ingevoerd om de vervuiling van een hele industrie te beheersen door controles en balansen in te stellen om wanbetalingen te voorkomen. Dit soort regeringsacties heeft als basisdoel het vertrouwen van het publiek in financiële instellingen en de economie te handhaven.