Co je to finanční nákaza?

Finanční nákaza se týká klesajícího stavu jedné finanční instituce nebo trhu, který vyvolává podobné negativní účinky v nesouvisejících institucích nebo trzích. Tento jev je často srovnáván s rozšířením nemoci, protože se zdá, že je „chycen“ jinými subjekty, jako je nemoc. Rozdílné finanční podmínky byly analyzovány z hlediska nákazy namísto izolovaně teprve od přelomu století. Se světem více závislým než kdy jindy je pro teoretiky snazší pokusit se prokázat souvislost následných finančních dopadů na domácím i mezinárodním základě.

Typy událostí, které jsou obvykle analyzovány z hlediska finanční nákazy, jsou devalvace měny, hospodářské recese a selhání bank. Například v roce 2010 měla finanční krize v Řecku, kde bylo zapotřebí finanční výpomoci Evropské unie, aby podpořily ekonomiku země, mít na americký trh s nemovitostmi nakažlivý dopad. Analytici vytvořili spojení mezi krizí a podkopali důvěru investorů, což je vedlo k přeskupení investic do amerických státních pokladen, které jsou po celém světě považovány za nejbezpečnější formu investice. Vzhledem k tomu, že úrokové sazby hypoték v USA jsou vázány na sazby státní pokladny, měl dopad zvýšení investic do tohoto druhu cenných papírů údajně vlnivý účinek na prodej nemovitostí.

Finanční nákaza je také analyzována v domácím kontextu. Zdá se, že například bankovní krize v polovině roku 2000 v USA začala selháním jedné velké investiční banky. Poté banky upadly do výchozího stavu jako domino, dokud vláda nevstoupila do balíčku záchranných opatření. Do té doby se však finanční krize rozšířila do Velké Británie a dalších zemí. Vzájemná závislost světových trhů znamená, že žádná finanční krize nemusí být nutně omezena na vlastní zemi nebo průmysl.

Existuje řada populárních ekonomických teorií, které se snaží vysvětlit podstatu fenoménu finanční nákazy. Někteří si myslí, že závislost různých měn nebo vazby mezi finančními institucemi pohání nákazu. Jiní se zaměřují na vzájemné závislosti na přeshraničním trhu, aby vysvětlili následné účinky. Jedním zdravým rozumovým přístupem je pohled na lidskou psychologii, která způsobuje, že lidé reagují ze strachu a vytvářejí transakční hybnost, kterou nelze veřejnými zárukami zastavit.

Koncept finanční nákazy přiměl vlády zavést kontroly, které zmírňují účinek. Pojištění vkladů bank je příkladem vládního pokusu zabránit klientům v běhu v bankách, které by mohly být důsledkem selhání jedné banky. Byly také zavedeny finanční předpisy pro kontrolu znečištění celého průmyslu zavedením kontrol a zůstatků, aby se zabránilo výchozímu stavu. Základním cílem těchto typů vládních akcí je udržení důvěry veřejnosti ve finanční instituce a ekonomiku.