O que é contágio financeiro?

Contágio financeiro refere-se à condição em declínio de uma instituição ou mercado financeiro que provoca efeitos negativos semelhantes em instituições ou mercados não relacionados. O fenômeno geralmente é comparado à propagação de uma doença, porque parece ter sido "pego" por outras entidades, como uma doença. É somente desde a virada do século que condições financeiras díspares são analisadas em termos de contágio, em vez de isoladamente. Com o mundo mais interdependente do que nunca, é mais fácil para os teóricos tentar provar a relação de sucessivos impactos financeiros no país e no exterior.

Os tipos de eventos que normalmente são analisados ​​em termos de contágio financeiro são desvalorizações cambiais, recessões econômicas e falências bancárias. Em 2010, por exemplo, acreditava-se que a crise financeira na Grécia, onde era necessário um resgate da União Europeia para sustentar a economia do país, tivesse um impacto contagioso no mercado imobiliário dos EUA. Os analistas fizeram uma conexão entre a crise, minando a confiança dos investidores, levando-os a reorganizar os investimentos nos títulos do Tesouro dos EUA, considerados mundialmente a forma mais segura de investimento. Como as taxas de juros de hipotecas nos EUA estão atreladas às taxas do Tesouro, o impacto de um aumento no investimento nesse tipo de segurança supostamente teve um efeito cascata nas vendas de imóveis.

O contágio financeiro também é analisado em um contexto doméstico. A crise bancária em meados dos anos 2000 nos EUA, por exemplo, parecia começar com o fracasso de um grande banco de investimento. Depois disso, os bancos entraram em default como dominós até que o governo entrou com um pacote de resgate. Até então, no entanto, a crise financeira parecia ter se espalhado para o Reino Unido e outros países. A interdependência dos mercados mundiais significa que nenhuma crise financeira pode necessariamente ser restrita ao seu próprio país ou setor.

Existem várias teorias econômicas populares que tentam explicar a base do fenômeno do contágio financeiro. Alguns pensam que as dependências de várias moedas ou os vínculos entre instituições financeiras impulsionam o contágio. Outros se concentram nas interdependências do mercado além-fronteiras para explicar os efeitos sucessivos. Uma abordagem de senso comum é olhar para a psicologia humana que faz com que as pessoas reajam por medo e gerem momento de transação que não pode ser interrompido por garantias públicas.

O conceito de contágio financeiro fez com que os governos implementassem controles para mitigar o efeito. O seguro de depósito bancário é um exemplo de uma tentativa do governo de impedir a execução de clientes em bancos que podem resultar da falha de um banco. Regulamentos financeiros também foram criados para controlar a poluição de toda uma indústria, estabelecendo freios e contrapesos para evitar padrões. Esse tipo de ação do governo tem como objetivo básico manter a confiança do público nas instituições financeiras e na economia.