Wat is indexering?
Indexatie is het middel waarmee de waarde van een financieel item, meestal rechten of betalingen, wordt gekoppeld aan de waarde van een ander, meestal een prijsindex. Wanneer de gekoppelde waarde stijgt of daalt, wordt het bedrag van de betaling automatisch gewijzigd om die stijging of daling weer te geven. Indexatie is bedoeld om de impact van inflatie op degenen die deze betalingen ontvangen of uitvoeren te minimaliseren of te elimineren.
Er is een grote verscheidenheid aan indexatietechnieken, maar deze omvatten allemaal het vergelijken van huidige waarden met historische waarden. In sommige gevallen worden de huidige waarden vergeleken met die van jaren geleden; in andere gevallen is de vergelijking van maand tot maand, kwartaal tot kwartaal, van jaar tot jaar, of de huidige periode met de overeenkomstige periode van een jaar eerder. In de Verenigde Staten is de meest gebruikte inflatiemaatstaf de consumentenprijsindex (CPI), de verandering in de waarde van een gemiddelde 'marktmand' van universeel benodigde goederen en diensten, zoals boodschappen, huisvesting, transport en gezondheidszorg. De waarde van de marktmand wordt vergeleken met eerdere waarden en de veranderingsverhouding is het werkelijke indexbedrag.
De meest bekende betalingen die worden geïndexeerd, zijn betalingen aan gepensioneerden. De onderliggende logica voor het indexeren van pensioenuitkeringen is dat, aangezien inflatie bijna onvermijdelijk is, pensioenen van gepensioneerden na verloop van tijd automatisch hun koopkracht verliezen omdat ze niet in aanmerking komen voor de lonen of loonsverhogingen die beschikbaar zijn voor actieve werknemers. In de VS zijn sociale uitkeringen aan gepensioneerden onderworpen aan een jaarlijkse Cost of Living Adjustment (COLA), zodat gepensioneerden geen aanzienlijk verlies van de koopkracht van hun voordelen voor inflatie lijden. Bovendien worden Amerikaanse inkomstenbelastinghaken geïndexeerd om het effect van inflatie te compenseren, waardoor belastingbetalers worden beschermd tegen een fenomeen dat bekend staat als "bracket creep", wat de stijging van het inkomstenbelastingtarief is als gevolg van het feit dat de werknemer meer geld verdient, zelfs als de de koopkracht van dat extra inkomen daalt. Beide indexeringsaanpassingen zijn gebaseerd op de wijziging in de CPI, hoewel er geen aanpassing wordt aangebracht als de wijziging negatief is.
Indexering kan een controversieel probleem zijn, omdat het van invloed is op het bedrag aan belastingen dat wordt betaald door individuele belastingbetalers, de bedragen die worden betaald uit de schatkist en de bedragen die worden ontvangen door gepensioneerden en anderen. Wanneer COLA-aanpassingen van de sociale zekerheid in de VS worden aangekondigd, zullen gepensioneerden in het algemeen klagen dat de aanpassing niet voldoende is om de gevolgen van inflatie te compenseren en beweren dat de CPI een onnauwkeurige maatstaf voor inflatie is.