Co je indexace?

Indexace je způsob, kterým je hodnota finanční položky, obvykle plateb nároků nebo daní, spojena s hodnotou jiné, obvykle cenového indexu. Když hodnota vázaná na hodnotu vzroste nebo klesne, částka platby se automaticky změní tak, aby odrážela tento nárůst nebo pokles. Účelem indexace je minimalizovat nebo eliminovat dopad inflace na ty, kteří dostávají nebo provádějí tyto platby.

Existuje celá řada technik indexace, ale všechny zahrnují porovnání současných hodnot s historickými hodnotami. V některých případech jsou současné hodnoty porovnány s hodnotami z před lety; v jiných je srovnání meziměsíční, mezičtvrtletní, mezičtvrtletní nebo běžné období s odpovídajícím obdobím předchozího roku. Ve Spojených státech je nejčastěji používaným měřítkem inflace index spotřebitelských cen (CPI), což je změna hodnoty průměrného „tržního koše“ zboží a služeb potřebných pro všechny, včetně takových věcí, jako jsou potraviny, bydlení, doprava a zdravotní péče. Hodnota tržního koše je porovnána s dřívějšími hodnotami a poměr změny je skutečná výše indexu.

Nejznámější platby podléhající indexaci jsou platby vyplácené důchodcům. Logika pro indexování penzijních plateb spočívá v tom, že vzhledem k tomu, že inflace je téměř nevyhnutelná, důchody důchodců by v průběhu času automaticky ztratily kupní sílu, protože nemají nárok na zvýšení mezd nebo platů, které mají aktivní pracovníci. V USA podléhají platby dávek sociálního zabezpečení důchodcům roční úpravě životních nákladů (COLA), takže důchodci neutrpí významnou ztrátu kupní síly svých dávek k inflaci. Americké skupiny daně z příjmu jsou navíc indexovány, aby vykompenzovaly účinek inflace, čímž chrání daňové poplatníky před jevem známým jako „závorkové tečení“, což je zvýšení sazby daně z příjmu, které je výsledkem toho, že pracovník vydělává více peněz, a to i když kupní síla tohoto dodatečného příjmu klesá. Obě tyto úpravy indexace jsou založeny na změně CPI, ačkoli je změna záporná, nedojde k žádné úpravě.

Indexace může být kontroverzní otázkou, protože ovlivňuje výši daní placených jednotlivými daňovými poplatníky, částky placené z veřejné pokladny a částky přijaté důchodci a dalšími. Když jsou například v USA ohlášeny úpravy sociálního zabezpečení COLA, důchodci si obecně stěžují, že úprava nestačí ke splnění účinků inflace a tvrdí, že CPI je nepřesným měřítkem inflace.