インデックス化とは

インデックス化は、金融商品の価値、通常は権利の支払いまたは税金を、別の価値、通常は価格指数に関連付ける手段です。 リンク先の値が上昇または下降すると、支払いの金額はその上昇または下降を反映するように自動的に変更されます。 インデックス化は、これらの支払いを受け取る人または支払う人に対するインフレの影響を最小限に抑えるか、排除することを目的としています。

さまざまなインデックス付け手法がありますが、すべて現在の値と履歴値を比較する必要があります。 場合によっては、現在の値が数年前のものと比較されます。 その他の場合、比較は月ごと、四半期ごと、年ごと、または現在の期間と1年前の対応する期間との比較です。 米国で最も一般的に使用されるインフレーション指標は消費者物価指数（CPI）です。これは、食料品、住宅などの普遍的に必要な商品やサービスの平均「マーケットバスケット」の値の変化です。輸送およびヘルスケア。 マーケットバスケットの値は以前の値と比較され、変化の割合は実際のインデックス量です。

インデックス登録の対象となる最も広く知られている支払いは、退職者に対する支払いです。 退職金のインデックスを作成するための基本的なロジックは、インフレはほぼ避けられないため、退職者の年金はアクティブな労働者が利用できる賃金または昇給の資格がないため、時間の経過とともに自動的に購買力を失うことです。 米国では、退職者への社会保障給付金の支払いには年間生活費調整（COLA）が適用されるため、退職者がインフレに対する給付の購買力を大幅に失うことはありません。 さらに、アメリカの所得税ブラケットは、インフレの影響を相殺するためにインデックス化されているため、納税者は「ブラケットクリープ」として知られる現象から保護されています。その追加収入の購買力は低下しています。 これらのインデックス調整はどちらもCPIの変更に基づいていますが、変更がマイナスの場合は調整は行われません。

インデックス化は、個々の納税者が支払う税金、公庫から支払われる金額、退職者などが受け取る金額に影響を与えるため、物議を醸す問題になる可能性があります。 たとえば、米国で社会保障COLAの調整が発表された場合、退職者は一般に、調整ではインフレの影響を十分に満たせないと不満を述べ、CPIはインフレの不正確な尺度であると主張します。