Co to jest indeksacja?
Indeksacja to sposób, w jaki wartość pozycji finansowej, zwykle płatności z tytułu uprawnień lub podatków, jest powiązana z wartością innej, zwykle indeksu cen. Gdy wartość powiązana z rośnie lub spada, kwota płatności jest automatycznie zmieniana w celu odzwierciedlenia tego wzrostu lub spadku. Indeksacja ma na celu zminimalizowanie lub wyeliminowanie wpływu inflacji na osoby otrzymujące lub dokonujące tych płatności.
Istnieje wiele różnych technik indeksacji, ale wszystkie polegają na porównaniu aktualnych wartości z wartościami historycznymi. W niektórych przypadkach bieżące wartości są porównywane z wartościami sprzed lat; w innych porównanie jest miesięczne, kwartalne, kwartalne lub bieżące z odpowiednim okresem sprzed roku. W Stanach Zjednoczonych najczęściej stosowaną miarą inflacji jest Indeks cen towarów i usług konsumpcyjnych (CPI), który jest zmianą wartości średniego „koszyka rynkowego” powszechnie potrzebnych towarów i usług, takich jak artykuły spożywcze, mieszkania, transport i opieka zdrowotna. Wartość koszyka rynkowego jest porównywana z wcześniejszymi wartościami, a współczynnik zmiany jest faktyczną wartością indeksu.
Najbardziej znanymi płatnościami podlegającymi indeksacji są płatności dla emerytów. Podstawową logiką indeksowania świadczeń emerytalnych jest to, że ponieważ inflacja jest prawie nieunikniona, emerytury automatycznie tracą swoją siłę nabywczą w czasie, ponieważ nie są uprawnione do podwyżek płac lub wynagrodzeń dostępnych dla aktywnych pracowników. W Stanach Zjednoczonych wypłaty świadczeń z zabezpieczenia społecznego na rzecz emerytów podlegają corocznej korekcie kosztów utrzymania (COLA), dzięki czemu emeryci nie odczuwają znacznej utraty siły nabywczej tych świadczeń w związku z inflacją. Ponadto amerykańskie przedziały podatku dochodowego są indeksowane, aby zrównoważyć wpływ inflacji, chroniąc w ten sposób podatników przed zjawiskiem znanym jako „pełzanie przedziału”, czyli wzrost stawki podatku dochodowego, który wynika z zarabiania przez pracownika więcej pieniędzy, nawet jeśli siła nabywcza tego dodatkowego dochodu spada. Obie korekty indeksacji oparte są na zmianie CPI, chociaż korekty nie dokonuje się, jeśli zmiana jest ujemna.
Indeksacja może być kwestią kontrowersyjną, ponieważ wpływa na wysokość podatków płaconych przez poszczególnych podatników, kwoty wypłacane ze skarbu państwa oraz kwoty otrzymywane przez emerytów i inne osoby. Na przykład, gdy w USA ogłaszane są korekty COLA w zakresie zabezpieczenia społecznego, emeryci na ogół narzekają, że korekta nie jest wystarczająca, aby sprostać skutkom inflacji i twierdzą, że CPI jest niedokładną miarą inflacji.