Wat is er betrokken bij internationale bedrijfsfinanciering?
Internationale bedrijfsfinanciering is een brede poging van grote bedrijven in meer dan één land om hun activa effectief te beheren. De componenten van internationale bedrijven die het management dagelijks het meeste zorgen baart, zijn onder meer werkkapitaal, contanten en kortetermijnfinanciering om de bedrijfsvoering soepel te laten verlopen. Van enigszins langere termijn zorg in de arena van internationale bedrijfsfinanciering is het beheer van schulden en inventaris.
Hoewel de praktijk van internationale bedrijfsfinanciering zich heeft verspreid over veel landen, het hoofdkantoor van grote multinationale ondernemingen, zoals de VS, Duitsland en Japan, hebben deze landen een duidelijk verschillende benadering van managementfinanciering. Dit staat in contrast met het wijd verspreide geloof in het bedrijfsleven dat er over het algemeen slechts één beste manier is voor corporate governance en financiën, ongeacht de locatie. Vooraf ingestelde culturele normen en nationale wetten kunnen echter een dramatische invloed hebben op de manier waarop internationale bedrijfsfinanciering wordt uitgevoerd.
Waar bedrijven beursgenoteerde bedrijven zijn, is een van de belangrijkste verschillen tussen geïndustrialiseerde landen de mate waarin beleggers invloed hebben op de beslissingen en de richting van de onderneming. Grote institutionele of individuele beleggers in westerse landen zoals de VS hebben strengere wettelijke beperkingen waaraan ze moeten voldoen in hun poging om de richting van een bedrijf in kaart te brengen dan bijvoorbeeld beleggers in Japan. Alternatieve vormen van kapitaalinvesteringen in bedrijven worden daarentegen veel gemakkelijker ondersteund en verkregen in de VS dan in Japan en Duitsland, waar de regelgeving en de belastingheffing vanaf 1996 de handel in effecten meer onderdrukt dan in de VS. Openbaarmakingsvereisten voor ondernemingen om potentiële investeerders en aandeelhouders in de VS volledig te informeren over het risico en de financiële toestand van een onderneming zijn veel strenger gereguleerd dan in Duitsland of Japan. Deze praktijk van volledige openbaarmaking maakt dergelijke bedrijven aantrekkelijker voor buitenlandse investeerders en beperkt passief investeringen in Japanse of Duitse bedrijven.
Afgezien van dergelijke kwesties, volgt internationale bedrijfsfinanciering gemeenschappelijke thema's, ongeacht het oorspronkelijke vertrekpunt van het bedrijf. Kapitaal, contanten en kortetermijnfinanciering worden beheerd via lokale of regionale banksystemen via leningen, elektronische betalingen en periodieke kennisgevingen van rekeningafschriften. Dit omvat sweep-accounts, waarbij overtollig contant geld op een bedrijfsaccount om veiligheidsredenen wordt overgebracht naar een geldmarktrekening of beleggingsfonds en weer wordt overgedragen voor de volgende werkdag. Nulbalansboekhouding wordt ook vaak toegepast, waarbij elke afdeling van de internationale bedrijfsfinancieringsentiteit onafhankelijke financiële praktijken hanteert, maar al het geld wordt van elke locatie naar één hoofdbankrekening gekanaliseerd.
Schuld- en voorraadbeheer zijn beide gericht op het verlagen van de bedrijfskosten en het verhogen van de winst. Bij schulden betekent dit het opstellen van een kredietbeleid met leveranciers en klanten die de groei van het bedrijf stimuleren, terwijl de inkomstenstroom zodanig wordt gehandhaafd dat het bedrijf niet wordt gezien als ondergekapitaliseerd en riskant om te investeren of om zaken mee te doen. Voorraadbeheer is niet alleen gericht op de efficiënte stroom van goederen en diensten over afdelingen en nationale grenzen, maar ook op het verlagen van de kosten in dit proces door meer efficiëntie en het verkrijgen van grondstoffen tegen lagere prijzen.
In de internationale arena voor bedrijfsfinanciering zijn vaak de financiële risico's van een bedrijf belangrijker dan de mogelijkheden die het biedt voor kapitaalinvesteringen. De praktijk van financieel risicobeheer probeert dit probleem in brede zin aan te pakken via verschillende financieringsmogelijkheden, zoals handel in opties en futures, het gebruik van hedgefondsen en door gebruik te maken van de diensten van investeringsbanken. Bedrijven reiken ook verder dan de publieke sector om verschillende soorten private equity-investeringen te verkrijgen, zoals risicokapitaal, groei of mezzaninekapitaal. Andere opties zijn het zoeken naar angel-investeerders of het toestaan van een financiële sponsor om een hefboomfinanciering te initiëren.