Was ist an der internationalen Unternehmensfinanzierung beteiligt?
Die internationale Unternehmensfinanzierung ist ein breit angelegter Versuch großer Unternehmen in mehr als einer Nation, ihr Vermögen effektiv zu verwalten. Zu den Bestandteilen internationaler Unternehmen, die für das Management von größter Bedeutung sind, zählen Betriebskapital, Barmittel und kurzfristige Finanzierungen, um einen reibungslosen Geschäftsablauf zu gewährleisten. Auf dem Gebiet der internationalen Unternehmensfinanzierung ist die Verwaltung von Schulden und Lagerbeständen von etwas längerer Dauer.
Während sich die Praxis der internationalen Unternehmensfinanzierung in vielen Ländern verbreitet hat, in denen große multinationale Unternehmen wie die USA, Deutschland und Japan ihren Hauptsitz haben, verfolgen diese Länder bei der Finanzverwaltung deutlich unterschiedliche Ansätze. Dies steht im Gegensatz zu der weit verbreiteten Überzeugung, dass es für Corporate Governance und Finanzen im Allgemeinen nur einen besten Weg gibt, unabhängig vom Standort. Voreingestellte kulturelle Standards und nationale Gesetze können sich jedoch dramatisch auf die Durchführung internationaler Unternehmensfinanzierungen auswirken.
Wenn Unternehmen börsennotierte Unternehmen sind, besteht einer der Hauptunterschiede zwischen den Industrienationen darin, wie viel Einfluss die Anleger auf die Entscheidungen und die Richtung des Unternehmens haben. Große institutionelle oder Einzelinvestoren in westlichen Ländern wie den USA müssen strengere gesetzliche Auflagen einhalten, um die Richtung eines Unternehmens zu bestimmen, als dies beispielsweise bei Investoren in Japan der Fall ist. Im Gegensatz dazu werden alternative Formen der Kapitalanlage in Kapitalgesellschaften in den USA viel leichter unterstützt und erzielt als in Japan und Deutschland, wo das regulatorische und steuerliche Umfeld den Wertpapierhandel seit 1996 stärker unterdrückt als in den USA. Offenlegungspflichten für Unternehmen, um potenzielle Anleger und Aktionäre in den USA umfassend über das Risiko und die Finanzlage eines Unternehmens zu informieren, sind viel strenger geregelt als in Deutschland oder Japan. Diese Praxis der vollständigen Offenlegung macht solche Unternehmen für ausländische Investoren attraktiver und beschränkt passiv die Anlage in internationale Unternehmen mit Sitz in Japan oder in Deutschland.
Abgesehen von solchen Themen verfolgt die internationale Unternehmensfinanzierung gemeinsame Themen, unabhängig vom Herkunftsort des Unternehmens. Kapital, Bargeld und kurzfristige Finanzierungen werden über lokale oder regionale Banksysteme über Kredite, elektronische Zahlungen und regelmäßige Kontoauszugsbenachrichtigungen verwaltet. Dies schließt Sweep-Konten ein, bei denen überschüssiges Bargeld auf einem Unternehmenskonto aus Sicherheitsgründen auf ein Geldmarktkonto oder einen Investmentfonds überwiesen und für das Geschäft des nächsten Tages wieder ausgezahlt wird. Zero Balance Accounting wird auch häufig praktiziert, wenn jede Abteilung der internationalen Corporate Finance-Einheit unabhängige Finanzpraktiken betreibt, aber das gesamte Geld von jedem Standort auf ein Hauptbankkonto geleitet wird.
Das Schulden- und Bestandsmanagement zielt sowohl auf die Senkung der Betriebskosten als auch auf die Steigerung der Gewinne ab. Bei Krediten bedeutet dies, dass Kreditrichtlinien bei Anbietern und Kunden festgelegt werden, die das Unternehmenswachstum fördern, während der Umsatz so hoch bleibt, dass das Unternehmen nicht als unterkapitalisiert und risikoreich gilt, in das es investieren oder Geschäfte tätigen soll. Das Bestandsmanagement konzentriert sich nicht nur auf den effizienten Waren- und Dienstleistungsfluss über Abteilungen und Landesgrenzen hinweg, sondern auch auf die Reduzierung der Kosten in diesem Prozess durch effizientere Verfahren und die Beschaffung von Rohstoffen zu niedrigeren Preisen.
Auf dem Gebiet der internationalen Unternehmensfinanzierung sind häufig die finanziellen Risiken eines Unternehmens wichtiger als die Chancen, die es für Kapitalinvestitionen bietet. In der Praxis des Finanzrisikomanagements wird versucht, dieses Problem im weitesten Sinne durch verschiedene Finanzierungswege wie Optionen- und Termingeschäft, Einsatz von Hedgefonds und die Inanspruchnahme der Dienste von Investmentbanken zu lösen. Unternehmen, die über den öffentlichen Sektor hinausgehen, können verschiedene Arten von Private-Equity-Investitionen tätigen, z. B. Risikokapital, Wachstumskapital oder Mezzanine-Kapital. Weitere Optionen können die Suche nach Angel-Investoren oder die Initiierung eines Leveraged Buy-outs durch einen Finanzsponsor sein.