Wie hängen Kapitalkosten und CAPM zusammen?
Die Kapitalkosten und das Capital Asset Pricing Model (CAPM) sind zwei Posten, die sich auf die Überprüfung und Bewertung einer Investition beziehen. Die Kapitalkosten stellen den Zinssatz dar, der für Mittel gezahlt wird, die zur Ausübung einer bestimmten Geschäftstätigkeit verwendet werden. Das CAPM ist eine spezielle Formel, mit der das Risiko im Verhältnis zur Rendite einer Investition bewertet wird. Daher ist der Zusammenhang zwischen Kapitalkosten und CAPM für die Berechnung eines angemessenen CAPM erforderlich. Die andere Verbindung ist, dass Kapitalkosten und CAPM eine Verbindung haben, bei der man die Kapitalkosten durch einen Zinssatz ersetzen kann, der eine zukünftige finanzielle Rendite anzeigt.
CAPM ist eine formale Maßnahme, die Zeit und Geld für ein bestimmtes Projekt berücksichtigt. Je länger es dauert, bis eine Investition abgeschlossen ist, desto höher ist die finanzielle Rendite für Unternehmen. Dieses Grundkonzept ist eine verbreitete Annahme mit unterschiedlichen Zeitwert-Geldtechniken. Wenn ein Unternehmen große Geldbeträge für den Start eines Projekts erwartet, sind in der Regel mehr externe Mittel erforderlich, da Unternehmen in der Regel nicht in der Lage sind, für das Projekt zu zahlen. Die Kapitalkosten und CAPM können einem Unternehmen dabei helfen, aus einer Reihe verschiedener Projekte auszuwählen, die möglicherweise hohe finanzielle Renditen bringen oder nicht.
In den meisten Fällen gibt es keine einzige Benchmark, die einen Auslöser für die Überprüfung der Kapitalkosten und des CAPM darstellt. Beispielsweise kann ein Unternehmen diese Informationen verwenden, um die Gesamtrendite für ein Projekt zu bestimmen. Jede Formel kann aufgrund der anfänglichen Kapitalkosten oder einer Prämie in Bezug auf den Zinssatz für zukünftige finanzielle Erträge geringfügig abweichen. Sobald ein Unternehmen die Antwort für jede Formel hat, muss es eine Auswahl bezüglich der Projekte treffen. Unternehmen versuchen oft, ein Projekt auszuwählen, das auf den Kapitalkosten und dem CAPM basiert, die über der internen Rendite liegen.
Wie bei vielen mathematischen Unternehmensfinanzierungsformeln gibt es keine hundertprozentige Garantie dafür, dass ein Projekt tatsächlich zu berechneten finanziellen Erträgen führt. Die Kapitalkosten- und CAPM-Analyse kann keine externen, unerwarteten Faktoren wie einen extremen Anstieg der Inflation oder einen starken Wettbewerb durch andere Unternehmen oder einen Mangel an Verbrauchernachfrage aufgrund gesunkener Verbraucherlöhne abschätzen. Unternehmen benötigen Backup-Pläne oder andere Analysen, um diese Faktoren zu untersuchen. Nur wenige mathematische Formeln können dieses Ergebnis erzielen.