Hva er forbindelsen mellom kapitalkostnader og CAPM?

Kapitalkostnad og CAPM er to poster som er relatert til gjennomgang og verdsettelse av en investering. Kapitalkostnader representerer renten som er betalt for midler som brukes til å drive en viss forretningsaktivitet. CAPM er en spesifikk formel som brukes til å vurdere risiko versus avkastning på en investering. Derfor er forbindelsen mellom kapitalkostnader og CAPM nødvendigheten av førstnevnte for å beregne en rimelig CAPM. Den andre forbindelsen er at kapitalkostnader og CAPM har en forbindelse der man kan erstatte kapitalkostnadene med en rente som indikerer en fremtidig økonomisk avkastning.

CAPM er et formelt tiltak som tar hensyn til tid og penger for et gitt prosjekt. Jo lengre tid en investering tar å fullføre, bør belønne selskaper med høyere økonomisk avkastning. Dette grunnleggende konseptet er en vanlig antagelse med ulik tidsverdi på pengeteknikker. Når et selskap forventer å betale store beløp for å starte et prosjekt, er vanligvis flere eksterne midler ettersom selskaper vanligvis ikke er i stand til å betale for prosjektet. Kostnadene ved kapital og CAPM kan hjelpe et selskap å velge mellom en rekke forskjellige prosjekter som kanskje eller ikke kan gi sterk økonomisk avkastning.

I de fleste tilfeller er det ikke et eneste referanseindeks som trekker en trigger når man vurderer kapitalkostnader og CAPM. For eksempel kan et selskap bruke disse opplysningene for å bestemme den totale avkastningen for et prosjekt. Hver formel kan være litt forskjellig på grunn av startkostnader for kapital eller premie relatert til renten for fremtidig økonomisk avkastning. Når et selskap har svaret for hver formel, må det ta et valg angående prosjektene. Bedrifter ser ofte for å velge et prosjekt basert på kapitalkostnader og CAPM som er høyere enn den interne avkastningen.

I likhet med mange matematiske formler for bedriftsfinansiering, er det ikke 100 prosent garanti for at et prosjekt faktisk vil resultere i beregnet økonomisk avkastning. Kostnadene ved kapital og CAPM-analyse kan ikke estimere noen eksterne, uventede faktorer, for eksempel ekstreme økninger i inflasjon eller sterk konkurranse fra andre virksomheter eller mangel på forbrukeretterspørsel på grunn av redusert forbrukerlønn. Bedrifter må ha backup-planer eller andre analyser for å undersøke disse faktorene. Få - om noen - matematiske formler kan oppnå dette resultatet.