Vad är kopplingen mellan kapitalkostnader och CAPM?

Kostnad för kapital och CAPM är två poster som avser granskning och värdering av en investering. Kostnad för kapital representerar den ränta som betalas för medel som används för att bedriva en viss affärsverksamhet. CAPM är en specifik formel som används för att bedöma risken mot avkastning på en investering. Därför är kopplingen mellan kapitalkostnader och CAPM nödvändigheten av det förstnämnda för att beräkna en rimlig CAPM. Den andra kopplingen är att kapitalkostnader och CAPM har en anslutning där man kan ersätta kapitalkostnaden med en ränta som indikerar en framtida ekonomisk avkastning.

CAPM är en formell åtgärd som tar hänsyn till tid och pengar för ett visst projekt. Ju längre tid en investering tar för att nå slutförandet bör belöna företag med högre ekonomisk avkastning. Detta grundläggande koncept är ett vanligt antagande med olika tidsvärden för pengatekniker. När ett företag förväntar sig att betala stora mängder pengar för att starta ett projekt, är mer externa medel vanligtvis ett krav eftersom företag vanligtvis inte kan betala för projektet. Kostnaden för kapital och CAPM kan hjälpa ett företag att välja mellan ett antal olika projekt som kanske eller inte kan ge stark finansiell avkastning.

I de flesta fall finns det inte ett enda riktmärke som drar en trigger när man granskar kapitalkostnader och CAPM. Till exempel kan ett företag använda dessa uppgifter för att bestämma den totala avkastningen för ett projekt. Varje formel kan vara något annorlunda på grund av initiala kapitalkostnader eller någon premie relaterad till räntan för framtida finansiell avkastning. När ett företag har svaret för varje formel måste det göra ett val angående projekten. Företagen letar ofta för att välja ett projekt baserat på kapitalkostnaden och CAPM som är högre än den interna avkastningen.

Liksom många matematiska formler för företagsfinansiering finns det ingen garanti på 100 procent att ett projekt faktiskt kommer att leda till beräknad ekonomisk avkastning. Kostnaden för kapital och CAPM-analys kan inte beräkna några externa, oväntade faktorer, såsom extrema ökningar av inflation eller tung konkurrens från andra företag eller brist på konsumentefterfrågan på grund av minskad konsumentlön. Företag måste ha reservplaner eller andra analyser för att undersöka dessa faktorer. Få - om några - matematiska formler kan uppnå detta resultat.