¿Cuál es la conexión entre el costo de capital y CAPM?
Costo de capital y el Modelo de precios de activos de capital (CAPM) son dos elementos relacionados con la revisión y valoración de una inversión. El costo del capital representa la tasa de interés pagada por los fondos utilizados para participar en una determinada actividad comercial. El CAPM es una fórmula específica utilizada para evaluar el riesgo versus el retorno de una inversión. Por lo tanto, la conexión entre el costo de capital y CAPM es la necesidad de la primera para calcular un CAPM razonable. La otra conexión es que el costo de capital y CAPM tiene una conexión en la que uno puede sustituir el costo del capital con una tasa de interés que indica un rendimiento financiero futuro.
CAPM es una medida formal que tiene en cuenta el tiempo y el dinero para un proyecto determinado. Cuanto más tiempo sea una inversión para finalizar la finalización debería recompensar a las empresas con mayores rendimientos financieros. Este concepto básico es una suposición común con un valor de tiempo diferente de las técnicas de dinero. Cuando una empresa espera pagar grandes cantidades de dinero para comenzar un proyecto,Más fondos externos suelen ser un requisito, ya que las empresas generalmente no pueden pagar por el proyecto. El costo de capital y CAPM puede ayudar a una empresa a seleccionar entre varios proyectos diferentes que pueden o no traer rendimientos financieros sólidos.
.En la mayoría de los casos, no hay un solo punto de referencia que dibuja un desencadenante al revisar el costo de capital y CAPM. Por ejemplo, una empresa puede usar estas piezas de información para determinar la tasa de rendimiento total para un proyecto. Cada fórmula puede ser ligeramente diferente debido al costo inicial del capital o cualquier prima relacionada con la tasa de interés para futuros rendimientos financieros. Una vez que una empresa tiene la respuesta para cada fórmula, debe hacer una selección con respecto a los proyectos. Las empresas a menudo buscan seleccionar un proyecto basado en el costo del capital y el CAPM que es más alto que la tasa interna de rendimiento.
Como muchas fórmulas de finanzas corporativas matemáticas, no hay un100 por ciento garantiza que un proyecto realmente dará como resultado rendimientos financieros calculados. El costo del análisis de capital y CAPM no puede estimar ningún factor externo e inesperado, como aumentos extremos en la inflación o una fuerte competencia de otras empresas o la falta de demanda de los consumidores debido a la disminución de los salarios del consumidor. Las empresas deben tener planes de respaldo u otros análisis para investigar estos factores. Pocas, si alguna, fórmulas matemáticas pueden lograr este resultado.