자본 비용과 CAPM의 관계는 무엇입니까?

자본 비용과 자본 자산 가격 책정 모델 (CAPM)은 투자 검토 및 평가와 관련된 두 가지 항목입니다. 자본 비용은 특정 비즈니스 활동에 사용되는 자금에 대해 지불 된 이자율을 나타냅니다. CAPM은 투자의 위험과 수익을 평가하는 데 사용되는 특정 공식입니다. 따라서 합리적인 CAPM을 계산하려면 자본 비용과 CAPM 간의 연결이 필요합니다. 다른 연결은 자본 비용이며 CAPM은 자본 비용을 미래의 재무 수익을 나타내는 이자율로 대체 할 수있는 연결을 갖습니다.

CAPM은 주어진 프로젝트의 시간과 비용을 고려한 공식적인 측정입니다. 투자 완료에 더 오래 걸리면 재무 수익이 높은 회사에 보상해야합니다. 이 기본 개념은 다른 시간 가치의 돈 기술을 가진 일반적인 가정입니다. 회사가 프로젝트를 시작하기 위해 많은 양의 돈을 지불 할 것으로 예상되는 경우 일반적으로 회사가 프로젝트 비용을 지불 할 수 없기 때문에 더 많은 외부 자금이 필요합니다. 자본 비용과 CAPM은 회사가 강력한 재무 수익을 가져올 수도 있고 그렇지 않을 수도있는 다양한 프로젝트를 선택할 수 있도록 도와줍니다.

대부분의 경우 자본 비용과 CAPM을 검토 할 때 트리거를 유발하는 단일 벤치 마크가 없습니다. 예를 들어, 회사는 이러한 정보를 사용하여 프로젝트의 총 수익률을 결정할 수 있습니다. 각 공식은 초기 자본 비용 또는 향후 재무 수익률에 대한 이자율과 관련된 프리미엄으로 인해 약간 다를 수 있습니다. 회사가 각 공식에 대한 답을 얻으면 프로젝트와 관련하여 선택해야합니다. 회사는 종종 내부 수익률보다 높은 자본 비용과 CAPM을 기준으로 프로젝트를 선택하려고합니다.

많은 수학적 회사 재무 공식과 마찬가지로 프로젝트가 실제로 계산 된 재무 수익을 초래한다는 100 % 보장은 없습니다. 자본 비용 및 CAPM 분석은 인플레이션의 급격한 증가 또는 다른 비즈니스와의 치열한 경쟁 또는 소비자 임금 감소로 인한 소비자 수요 부족과 같은 외부의 예기치 않은 요인을 추정 할 수 없습니다. 회사는 이러한 요소를 조사하기 위해 백업 계획 또는 기타 분석을 수행해야합니다. 수학 공식이이 결과를 달성 할 수있는 경우는 거의 없습니다.