資本コストとCAPMの関係は何ですか？

資本コストと資本資産価格設定モデル（CAPM）は、投資のレビューと評価に関連する2つの項目です。 資本コストは、特定の事業活動に従事するために使用される資金に支払われる金利を表します。 CAPMは、投資のリスクとリターンの評価に使用される特定の公式です。 したがって、合理的なCAPMを計算するためには、資本コストとCAPMの関係が前者の必要性です。 もう1つの接続は、資本コストであり、CAPMには、資本コストを将来の財務収益を示す金利で置き換えることができる接続があります。

CAPMは、特定のプロジェクトの時間とお金を考慮した正式な手段です。 投資が完了に至るまでの時間が長くなればなるほど、企業はより高い経済的利益を得ることができます。 この基本的な概念は、異なる時間価値のお金のテクニックを持つ一般的な仮定です。 企業がプロジェクトを開始するために多額のお金を支払うことを期待している場合、企業は通常プロジェクトの代金を支払うことができないため、より多くの外部資金が必要になります。 資本コストとCAPMは、企業が多くの異なるプロジェクトから選択するのに役立ちます。これらのプロジェクトは、強力な財務的利益をもたらす場合ともたらさない場合があります。

ほとんどの場合、資本コストとCAPMを検討するときにトリガーとなる単一のベンチマークはありません。 たとえば、企業はこれらの情報を使用して、プロジェクトの総収益率を判断できます。 各計算式は、初期資本コストまたは将来の財務リターンの利率に関連するプレミアムにより、わずかに異なる場合があります。 企業が各フォーミュラの答えを取得したら、プロジェクトに関する選択を行う必要があります。 多くの場合、企業は、内部収益率よりも高い資本コストとCAPMに基づいてプロジェクトを選択しようとします。

多くの数学的企業財務の公式と同様に、プロジェクトが実際に計算された財務収益をもたらすという100％の保証はありません。 資本コストおよびCAPM分析では、インフレの極端な増加や他の企業との激しい競争、消費者賃金の低下による消費者需要の欠如など、外部の予期しない要因を推定できません。 企業は、これらの要因を検討するためのバックアップ計画またはその他の分析を行う必要があります。 この結果を達成できる数式は、もしあればほとんどありません。