Wat is het verband tussen kapitaalkosten en CAPM?

De kapitaalkosten en het kapitaalactiva-prijsmodel (CAPM) zijn twee items die betrekking hebben op de beoordeling en waardering van een investering. De kapitaalkosten vertegenwoordigen de rentevoet die wordt betaald voor fondsen die worden gebruikt om een ​​bepaalde bedrijfsactiviteit uit te voeren. De CAPM is een specifieke formule die wordt gebruikt om het risico versus het rendement van een investering te beoordelen. Daarom is het verband tussen kapitaalkosten en CAPM de noodzaak van eerstgenoemde om een ​​redelijke CAPM te berekenen. De andere verbinding is die kapitaalkosten en CAPM heeft een verbinding waar men de kapitaalkosten kan vervangen door een rentevoet die een toekomstig financieel rendement aangeeft.

CAPM is een formele maatregel die rekening houdt met de tijd en het geld voor een bepaald project. Hoe langer het duurt voordat een investering is voltooid, moet bedrijven belonen met een hoger financieel rendement. Dit basisconcept is een veel voorkomende aanname met verschillende tijdwaarde van geldtechnieken. Wanneer een bedrijf grote bedragen verwacht te betalen om een ​​project te starten, zijn meestal meer externe fondsen vereist, omdat bedrijven meestal niet in staat zijn het project te betalen. De kosten van kapitaal en CAPM kunnen een bedrijf helpen kiezen uit een aantal verschillende projecten die al dan niet een sterk financieel rendement opleveren.

In de meeste gevallen is er geen enkele benchmark die een trigger trekt bij het beoordelen van kapitaalkosten en CAPM. Een bedrijf kan deze informatie bijvoorbeeld gebruiken om het totale rendement voor een project te bepalen. Elke formule kan enigszins verschillen vanwege de initiële kapitaalkosten of een premie in verband met de rentevoet voor toekomstige financiële opbrengsten. Zodra een bedrijf het antwoord voor elke formule heeft, moet het een selectie maken met betrekking tot de projecten. Bedrijven proberen vaak een project te selecteren op basis van de kapitaalkosten en CAPM dat hoger is dan het interne rendement.

Zoals veel wiskundige formules voor bedrijfsfinanciering, is er geen 100 procent garantie dat een project daadwerkelijk zal resulteren in berekend financieel rendement. De kosten van kapitaal en CAPM-analyse kunnen geen externe, onverwachte factoren schatten, zoals extreme inflatie-stijgingen of hevige concurrentie van andere bedrijven of een gebrek aan consumentenvraag als gevolg van lagere consumentenlonen. Bedrijven moeten back-upplannen of andere analyses hebben om deze factoren te onderzoeken. Weinig of geen wiskundige formules kunnen dit resultaat bereiken.