Jaké je spojení mezi náklady na kapitál a CAPM?
Náklady na kapitál a model cen kapitálových aktiv (CAPM) jsou dvě položky, které se vztahují k přezkumu a ocenění investice. Náklady na kapitál představují úrokovou sazbu zaplacenou za fondy používané k zapojení do určité obchodní činnosti. CAPM je specifický vzorec používaný k posouzení rizika versus návrat investice. Spojení mezi náklady na kapitál a CAPM je proto nutností prvního, aby se vypočítal přiměřenou CAPM. Druhým spojením je, že náklady na kapitál a CAPM mají spojení, kde lze nahradit kapitálové náklady úrokovou sazbou, která naznačuje budoucí finanční návratnost.
CAPM je formální opatření, které bere v úvahu čas a peníze za daný projekt. Čím delší investice trvá na dosažení dokončení by mělo odměnit společnosti vyššími finančními výnosy. Tento základní koncept je běžný předpoklad s různou časovou hodnotou technik peněz. Když společnost očekává, že založí projekt velké částky peněz,Více externích fondů je obvykle požadavkem, protože společnosti obvykle nemohou za projekt platit. Náklady na kapitál a CAPM mohou společnosti pomoci výběru z řady různých projektů, které mohou nebo nemusí přinést silné finanční výnosy.
Ve většině případů neexistuje žádný jediný benchmark, který by při kontrole nákladů na kapitál a CAPM přitahoval spouštěč. Například společnost může tyto informace použít k určení celkové míry návratnosti projektu. Každý vzorec se může mírně lišit kvůli počátečními náklady na kapitál nebo jakékoli pojistné související s úrokovou sazbou pro budoucí finanční výnosy. Jakmile společnost má odpověď na každý vzorec, musí provést výběr týkající se projektů. Společnosti se často snaží vybrat projekt založený na nákladech na kapitál a CAPM, který je vyšší než vnitřní míra návratnosti.
Stejně jako mnoho matematických firemních finančních vzorců, neexistuje a100 % záruka, že projekt skutečně povede k vypočítané finanční výnosech. Náklady na kapitálovou a analýzu CAPM nemohou odhadnout žádné externí, neočekávané faktory, jako je extrémní zvýšení inflace nebo těžká konkurence od jiných podniků nebo nedostatek poptávky spotřebitelů v důsledku snížené mzdy spotřebitelů. Společnosti musí mít plány zálohování nebo jiné analýzy pro zkoumání těchto faktorů. Jen málo - pokud vůbec - matematické vzorce mohou dosáhnout tohoto výsledku.