Jaki jest związek między kosztem kapitału a CAPM?
Koszt kapitału i model wyceny aktywów kapitałowych (CAPM) to dwa elementy dotyczące przeglądu i wyceny inwestycji. Koszt kapitału reprezentuje stopę procentową opłaconą za środki wykorzystane w celu zaangażowania się w określoną działalność gospodarczą. CAPM jest specyficzną formułą stosowaną do oceny ryzyka w porównaniu z zwrotem inwestycji. Dlatego związek między kosztem kapitału a CAPM jest koniecznością tego pierwszego w celu obliczenia rozsądnego CAPM. Innym połączeniem jest to, że koszt kapitału i CAPM ma związek, w którym można zastąpić koszt kapitału stopą procentową, która wskazuje na przyszły zwrot finansowy.
CAPM jest formalną miarą, która uwzględnia czas i pieniądze na dany projekt. Im dłużej inwestycja zajmuje się ukończeniem, powinna wynagrodzić firmy wyższymi zwrotami finansowymi. Ta podstawowa koncepcja jest powszechnym założeniem o różnych technikach pieniężnych. Kiedy firma spodziewa się zapłacić duże kwoty pieniędzy na rozpoczęcie projektu,Więcej funduszy zewnętrznych jest zwykle wymogiem, ponieważ firmy zwykle nie są w stanie zapłacić za projekt. Koszt kapitału i CAPM może pomóc firmie wybrać z wielu różnych projektów, które mogą przynieść silne zwroty finansowe.
W większości przypadków nie ma jednego punktu odniesienia, który przyciąga wyzwalacz podczas przeglądu kosztu kapitału i CAPM. Na przykład firma może wykorzystywać te informacje, aby określić całkowitą stopę zwrotu dla projektu. Każda formuła może być nieco inna ze względu na początkowy koszt kapitału lub wszelkie składki związane z stopą procentową dla przyszłych zwrotów finansowych. Gdy firma otrzyma odpowiedź na każdą formułę, musi dokonać wyboru dotyczącego projektów. Firmy często chcą wybrać projekt oparty na kosztach kapitału i CAPM, który jest wyższy niż wewnętrzna stopa zwrotu.
Podobnie jak wiele matematycznych formuł finansowych korporacyjnych, nie maW 100 % gwarantuje, że projekt faktycznie spowoduje obliczone zwroty finansowe. Koszt analizy kapitałowej i CAPM nie może oszacować żadnych zewnętrznych, nieoczekiwanych czynników, takich jak ekstremalny wzrost inflacji lub ciężka konkurencja ze strony innych firm lub brak popytu konsumentów z powodu obniżonej płacy konsumenckiej. Firmy muszą mieć plany tworzenia kopii zapasowych lub inne analizy w celu przeglądania tych czynników. Niewiele - jeśli w ogóle - formuły matematyczne może osiągnąć ten wynik.