Qual è la connessione tra costo del capitale e CAPM?
Il costo del capitale e il modello di valutazione delle attività in conto capitale (CAPM) sono due elementi che si riferiscono alla revisione e alla valutazione di un investimento. Il costo del capitale rappresenta il tasso di interesse pagato per i fondi utilizzati per impegnarsi in una determinata attività commerciale. Il CAPM è una formula specifica utilizzata per valutare il rischio rispetto al rendimento di un investimento. Pertanto, la connessione tra costo del capitale e CAPM è la necessità della prima per calcolare un CAPM ragionevole. L'altra connessione è quella del costo del capitale e CAPM ha una connessione in cui è possibile sostituire il costo del capitale con un tasso di interesse che indica un rendimento finanziario futuro.
CAPM è una misura formale che tiene conto del tempo e dei soldi per un determinato progetto. Quanto più tempo impiega un investimento per raggiungere il completamento, dovrebbe premiare le aziende con rendimenti finanziari più elevati. Questo concetto di base è un presupposto comune con un diverso valore temporale delle tecniche monetarie. Quando una società prevede di pagare ingenti somme di denaro per avviare un progetto, di solito sono necessari più fondi esterni poiché le società non sono in grado di pagare per il progetto. Il costo del capitale e il CAPM possono aiutare un'azienda a scegliere tra una serie di progetti diversi che possono o meno portare a forti rendimenti finanziari.
Nella maggior parte dei casi, non esiste un unico parametro di riferimento che possa innescare la revisione del costo del capitale e del CAPM. Ad esempio, un'azienda può utilizzare queste informazioni per determinare il tasso di rendimento totale per un progetto. Ogni formula può essere leggermente diversa a causa del costo iniziale del capitale o di qualsiasi premio relativo al tasso di interesse per i rendimenti finanziari futuri. Una volta che un'azienda ha la risposta per ogni formula, deve effettuare una selezione relativa ai progetti. Le aziende spesso cercano di selezionare un progetto in base al costo del capitale e CAPM che è superiore al tasso di rendimento interno.
Come molte formule matematiche di finanza aziendale, non esiste una garanzia al 100% che un progetto comporti effettivamente rendimenti finanziari calcolati. Il costo del capitale e l'analisi CAPM non possono stimare alcun fattore esterno, inaspettato, come aumenti estremi dell'inflazione o una forte concorrenza da parte di altre imprese o una mancanza di domanda dei consumatori a causa della riduzione dei salari dei consumatori. Le aziende devono disporre di piani di backup o altre analisi per esaminare questi fattori. Poche, se del caso, formule matematiche possono ottenere questo risultato.