国際企業金融には何が関係していますか？

国際企業金融は、複数の国に所在する大企業が資産を効果的に管理するための広範な試みです。 経営陣が日常的に最も懸念している国際企業の構成要素には、運転資金、現金、および運用を円滑に実行するための短期資金が含まれます。 国際企業金融の分野でやや長期的に懸念されるのは、債務と在庫の管理です。

国際企業金融の慣行は、米国、ドイツ、日本などの大規模な多国籍企業の本拠地である多くの国に広がっていますが、これらの国は経営金融に対して著しく異なるアプローチを取っています。 これは、一般的に、場所に関係なくコーポレートガバナンスと財務に最適な方法は1つしかないというビジネスで広く信じられている考え方とは対照的です。 ただし、事前に設定された文化基準と国内法は、国際企業金融の実施方法に劇的な影響を与える可能性があります。

企業が上場企業である場合、先進国間の主な違いの1つは、投資家が企業の決定と方向性にどの程度影響を与えているかです。 米国のような西側諸国の大規模な機関投資家または個人投資家は、たとえば日本の投資家よりも、会社の方向性を図ろうとする規制を厳しく守っています。 対照的に、企業への資本投資の代替形態は、日本とドイツよりも米国ではるかに容易に支援され、獲得されています。1996年の時点で、規制および課税環境は米国よりも証券取引を抑制しています。 企業が米国の潜在的な投資家や株主に企業のリスクと財政状態を完全に知らせるための開示要件は、ドイツや日本よりもはるかに厳しく規制されています。 この完全開示の慣行により、こうした企業は外国投資家により魅力的になり、日本またはドイツに拠点を置く国際企業への投資を受動的に制限しています。

このような問題は別として、国際企業金融は、会社の出身地に関係なく共通のテーマに従います。 資本、現金、および短期の資金調達は、ローン、電子決済、および定期的な口座明細通知を介したローカルまたは地域の銀行システムを通じて管理されます。 これには、企業口座の余剰現金がセキュリティ上の理由でマネーマーケット口座またはミューチュアルファンドに送金され、翌日のビジネスのために振り戻されるスイープ口座が含まれます。 ゼロバランス会計も一般的に行われます。国際企業金融事業体の各部門は独立した金融慣行を運営しますが、すべてのお金は各場所から1つの主要銀行口座に振り分けられます。

負債と在庫管理は、どちらも運用コストの削減と利益の増加を目指しています。 借金がある場合、これは企業の成長を促進するベンダーと顧客との信用ポリシーを確立することを意味しますが、企業が過小資本で投資先また​​は取引先としてリスクが高いと見なされないポイントまで収益フローを維持します。 在庫管理は、部門や国境を越えた商品とサービスの効率的なフローだけでなく、効率の向上と原材料の低価格化によるこのプロセスのコスト削減にも焦点を当てています。

国際的な企業金融の分野では、多くの場合、企業が持つ金融リスクは、設備投資に提供する機会よりも重要です。 金融リスク管理の実践では、オプションや先物取引、ヘッジファンドの使用、投資銀行のサービスの利用など、さまざまな資金調達手段を通じて広義でこの問題に対処しようとします。 企業はまた、ベンチャー、成長、メザニン資本などのいくつかのタイプのプライベートエクイティ投資を取得するために、公共部門を超えて手を伸ばしています。 他の選択肢としては、エンジェル投資家を探すことや、金融スポンサーがレバレッジドバイアウトを開始できるようにすることがあります。