Co jest zaangażowane w międzynarodowe finanse korporacyjne?
Międzynarodowe finanse korporacyjne to szeroko zakrojona próba dużych firm zlokalizowanych w więcej niż jednym kraju, aby skutecznie zarządzać swoimi aktywami. Komponenty międzynarodowych korporacji, które są najbardziej aktualne na co dzień przez kierownictwo, obejmują kapitał obrotowy, środki pieniężne i finansowanie krótkoterminowe, aby zapewnić płynność operacji. Nieco długoterminowym problemem na arenie międzynarodowych finansów przedsiębiorstw jest zarządzanie długiem i zapasami.
Podczas gdy praktyka międzynarodowego finansowania przedsiębiorstw rozprzestrzeniła się w wielu krajach, które są siedzibami dużych międzynarodowych korporacji, takich jak USA, Niemcy i Japonia, narody te przyjmują znacznie odmienne podejście do finansów menedżerskich. Kontrastuje to z powszechnym przekonaniem w biznesie, że istnieje ogólnie tylko jeden najlepszy sposób ładu korporacyjnego i finansów niezależnie od lokalizacji. Jednak ustalone standardy kulturowe i przepisy krajowe mogą mieć dramatyczny wpływ na sposób prowadzenia międzynarodowych finansów korporacyjnych.
Tam, gdzie korporacje są spółkami giełdowymi, jedną z kluczowych różnic między narodami uprzemysłowionymi jest to, jak duży wpływ mają inwestorzy na decyzje i kierunki korporacji. Duzi inwestorzy instytucjonalni lub indywidualni w krajach zachodnich, takich jak USA, mają surowsze ograniczenia regulacyjne, których muszą przestrzegać, próbując wytyczyć kierunek firmy, niż na przykład inwestorzy w Japonii. Natomiast alternatywne formy inwestowania kapitału w korporacje są znacznie łatwiej wspierane i pozyskiwane w USA niż w Japonii i Niemczech, gdzie od 1996 r. Otoczenie regulacyjne i podatkowe tłumiło handel papierami wartościowymi bardziej niż w Stanach Zjednoczonych. Wymogi dotyczące ujawniania informacji dla przedsiębiorstw w celu pełnego informowania potencjalnych inwestorów i akcjonariuszy w USA o ryzyku i sytuacji finansowej korporacji są znacznie bardziej rygorystycznie regulowane niż w Niemczech czy Japonii. Ta praktyka pełnego ujawniania sprawia, że takie korporacje są bardziej atrakcyjne dla inwestorów zagranicznych i pasywnie ogranicza inwestycje w międzynarodowe korporacje z siedzibą w Japonii lub w Niemczech.
Oprócz takich kwestii, międzynarodowe finanse przedsiębiorstw podlegają wspólnym tematom niezależnie od rodzimego miejsca pochodzenia firmy. Kapitałem, środkami pieniężnymi i finansowaniem krótkoterminowym zarządza się za pośrednictwem lokalnych lub regionalnych systemów bankowych za pomocą pożyczek, płatności elektronicznych i okresowych powiadomień o wyciągach z rachunków. Obejmuje to konta zamiatania, w których nadwyżki środków pieniężnych na rachunku korporacyjnym są przenoszone na konto rynku pieniężnego lub do funduszu wspólnego inwestowania ze względów bezpieczeństwa i przekazywane z powrotem do działalności na następny dzień. Powszechnie praktykowana jest również rachunkowość zerowa, w której każdy dział międzynarodowego podmiotu finansów korporacyjnych stosuje niezależne praktyki finansowe, ale wszystkie pieniądze są przekazywane z każdej lokalizacji na jedno główne konto bankowe.
Zarządzanie długiem i zapasami ma na celu zmniejszenie kosztów operacyjnych i zwiększenie zysków. W przypadku długu oznacza to ustanowienie polityk kredytowych z dostawcami i klientami, które zachęcają do rozwoju firmy, przy jednoczesnym utrzymaniu przepływu przychodów do punktu, w którym korporacja nie jest postrzegana jako niedożywiona i ryzykowna w inwestowanie lub prowadzenie działalności. Zarządzanie zapasami koncentruje się nie tylko na wydajnym przepływie towarów i usług między departamentami i granicami krajowymi, ale także na zmniejszeniu kosztów w tym procesie dzięki zwiększonym praktykom wydajnościowym i pozyskiwaniu surowców po niższych cenach.
Na międzynarodowej arenie finansów przedsiębiorstw często ryzyko finansowe, jakie ma firma, jest ważniejsze niż możliwości, jakie może zaoferować dla inwestycji kapitałowych. Praktyka zarządzania ryzykiem finansowym stara się rozwiązać ten problem w szerokim sensie za pomocą różnych metod finansowania, takich jak handel opcjami i kontraktami futures, wykorzystanie funduszy hedgingowych oraz korzystanie z usług banków inwestycyjnych. Przedsiębiorstwa sięgają także poza sektor publiczny, aby uzyskać kilka rodzajów inwestycji na niepublicznym rynku kapitałowym, takich jak kapitał podwyższonego ryzyka, wzrost lub kapitał typu mezzanine. Inne opcje mogą obejmować poszukiwanie inwestorów-aniołów lub umożliwienie sponsorowi finansowemu zainicjowania wykupu lewarowanego.