O que está envolvido nas finanças corporativas internacionais?
O financiamento corporativo internacional é uma tentativa ampla de grandes empresas localizadas em mais de um país para gerenciar seus ativos de maneira eficaz. Os componentes de empresas internacionais que são a preocupação cotidiana mais imediata da administração incluem capital de giro, dinheiro e financiamento de curto prazo para manter as operações funcionando sem problemas. Uma preocupação um pouco mais de longo prazo na arena das finanças corporativas internacionais é o gerenciamento de dívidas e estoques.
Embora a prática de finanças corporativas internacionais tenha se espalhado por muitos países que são a sede de grandes corporações multinacionais, como EUA, Alemanha e Japão, esses países adotam abordagens marcadamente diferentes do financiamento gerencial. Isso contrasta com a crença generalizada nos negócios de que geralmente existe apenas uma melhor maneira de governança corporativa e finanças, independentemente da localização. Os padrões culturais predefinidos e as leis nacionais podem ter um impacto dramático na forma como o financiamento corporativo internacional é conduzido.
Onde as empresas são empresas de capital aberto, uma das principais diferenças entre os países industrializados é a influência que os investidores têm sobre as decisões e a direção da corporação. Grandes investidores institucionais ou individuais em países ocidentais como os EUA têm restrições regulatórias mais rígidas para cumprir na tentativa de traçar a direção de uma empresa do que os investidores no Japão, por exemplo. Por outro lado, formas alternativas de investimento de capital em empresas são muito mais facilmente suportadas e obtidas nos EUA do que no Japão e na Alemanha, onde, em 1996, o ambiente regulatório e tributário suprimiu o comércio de valores mobiliários mais do que nos EUA. Os requisitos de divulgação para as empresas informarem plenamente os investidores e acionistas em potencial nos EUA sobre o estado financeiro e de risco de uma corporação são regulamentados com muito mais rigor do que na Alemanha ou no Japão. Essa prática de divulgação completa torna essas empresas mais atraentes para investidores estrangeiros e restringe passivamente os investimentos em empresas internacionais com sede no Japão ou na Alemanha.
Além de tais questões, o financiamento corporativo internacional segue temas comuns, independentemente do ponto de origem nativo da empresa. Capital, caixa e financiamento de curto prazo são gerenciados por meio de sistemas bancários locais ou regionais por meio de empréstimos, pagamentos eletrônicos e notificações periódicas do extrato da conta. Isso inclui contas de varredura, nas quais o excesso de caixa de uma conta corporativa é transferido para uma conta do mercado monetário ou fundo mútuo por razões de segurança e transferido de volta para os negócios do dia seguinte. A contabilidade de saldo zero também é comumente praticada, onde cada departamento da entidade financeira corporativa internacional opera práticas financeiras independentes, mas todo o dinheiro é canalizado de cada local para uma conta bancária principal.
A gestão da dívida e do estoque é direcionada à redução de custos operacionais e aumento de lucros. Com dívida, isso significa estabelecer políticas de crédito com fornecedores e clientes que incentivem o crescimento da empresa, mantendo o fluxo de receita a um ponto em que a corporação não é vista como subcapitalizada e arriscada para investir ou com quem fazer negócios. A gestão de estoque está focada não apenas no fluxo eficiente de bens e serviços entre departamentos e fronteiras nacionais, mas também na redução de custos nesse processo, através do aumento das práticas de eficiência e na obtenção de matérias-primas a preços mais baixos.
Na arena internacional de finanças corporativas, geralmente os riscos financeiros que uma empresa possui são mais importantes do que as oportunidades que ela pode oferecer ao investimento de capital. A prática do gerenciamento de risco financeiro tenta abordar essa questão em um sentido amplo por meio de várias vias de financiamento, como negociação de opções e futuros, uso de fundos de hedge e contratação de serviços de bancos de investimento. As empresas também vão além do setor público para obter vários tipos de investimentos em participações privadas, como capital de risco, crescimento ou mezanino. Outras opções podem incluir procurar investidores anjos ou permitir que um patrocinador financeiro inicie uma compra alavancada.