En quoi consiste la finance d'entreprise internationale?
Le financement international des entreprises est une tentative généralisée de la part de grandes entreprises situées dans plus d’un pays de gérer efficacement leurs actifs. Les composantes des sociétés internationales qui intéressent au premier chef la gestion quotidienne comprennent le fonds de roulement, les liquidités et le financement à court terme pour que les opérations se déroulent sans heurts. La gestion de la dette et des stocks est un sujet de préoccupation un peu à long terme dans le domaine du financement international des entreprises.
Alors que la pratique du financement international des entreprises s’est répandue dans de nombreux pays qui sont le siège de grandes entreprises multinationales telles que les États-Unis, l’Allemagne et le Japon, ces pays adoptent des approches radicalement différentes en matière de financement de gestion. Cela contraste avec la conviction largement répandue dans les entreprises qu'il n'y a généralement qu'un seul meilleur moyen de gouvernance d'entreprise et de financement, quel que soit le lieu d'implantation. Des normes culturelles prédéfinies et des lois nationales peuvent toutefois avoir un impact considérable sur la manière dont la finance d'entreprise internationale est menée.
Lorsque les sociétés sont des sociétés cotées en bourse, l’une des principales différences entre les pays industrialisés réside dans l’influence des investisseurs sur les décisions et l’orientation de la société. Les grands investisseurs institutionnels ou individuels dans les pays occidentaux tels que les États-Unis ont des contraintes réglementaires plus strictes à respecter pour tenter de tracer la direction d'une entreprise que les investisseurs au Japon, par exemple. En revanche, les formes alternatives d’investissement de capital dans les sociétés sont beaucoup plus facilement soutenues et obtenues aux États-Unis qu’au Japon et en Allemagne, où, en 1996, la réglementation et la fiscalité avaient davantage inhibé le commerce des valeurs mobilières qu’aux États-Unis. Les obligations d'information imposées aux sociétés pour informer pleinement les investisseurs et actionnaires potentiels aux États-Unis du risque et de la situation financière d'une société sont beaucoup plus strictement réglementées qu'en Allemagne ou au Japon. Cette pratique de divulgation complète rend ces sociétés plus attrayantes pour les investisseurs étrangers et limite passivement les investissements dans des sociétés internationales basées au Japon ou en Allemagne.
Outre ces problèmes, le financement international des entreprises suit des thèmes communs, quel que soit le lieu d'origine de l'entreprise. Le capital, les liquidités et le financement à court terme sont gérés par le biais de systèmes bancaires locaux ou régionaux via des prêts, des paiements électroniques et des notifications périodiques d’états de compte. Cela inclut les comptes temporaires, où les excédents de trésorerie d'un compte d'entreprise sont transférés vers un compte de marché monétaire ou un fonds commun de placement pour des raisons de sécurité, puis transférés pour les opérations du lendemain. La comptabilité à solde zéro est également couramment pratiquée, dans laquelle chaque département de l'entité internationale de financement des entreprises applique des pratiques financières indépendantes, mais tous les fonds sont acheminés de chaque site vers un compte bancaire principal.
La gestion de la dette et des stocks vise tous deux à réduire les coûts d'exploitation et à augmenter les bénéfices. Avec la dette, cela signifie établir des politiques de crédit avec les fournisseurs et les clients qui encouragent la croissance de l'entreprise, tout en maintenant les revenus à un point tel que la société ne soit pas perçue comme étant sous-capitalisée et risquée dans laquelle investir ou avec laquelle faire des affaires. La gestion des stocks est axée non seulement sur la circulation efficace des biens et des services entre les départements et les frontières nationales, mais aussi sur la réduction des coûts, grâce à des pratiques plus efficaces et à l’obtention de matières premières à des prix inférieurs.
Sur la scène internationale du financement des entreprises, les risques financiers d’une entreprise sont souvent plus importants que les opportunités qu’elle peut offrir aux investissements en capital. La pratique de la gestion des risques financiers tente d’aborder cette question au sens large au moyen de diverses sources de financement, telles que les opérations sur options et contrats à terme standardisés, l’utilisation de fonds de couverture et l’utilisation des services de banques d’investissement. Les entreprises vont également au-delà du secteur public pour obtenir plusieurs types d'investissement en capital-investissement, tels que le capital-risque, la croissance ou le capital mezzanine. D'autres options peuvent inclure la recherche d'investisseurs providentiels ou la possibilité pour un sponsor financier d'initier un rachat par emprunt.