Wat is markttoezicht?
Market Surveillance is een afdeling die werkt op de NASDAQ-beurs en toezicht houdt op transacties die plaatsvinden. De afdeling Market Surveillance is verantwoordelijk voor het identificeren van mogelijke onregelmatigheden die optreden bij de handel in aandelen op de NASDAQ. Met andere woorden, het fungeert als een beveiligingsorganisatie die let op mogelijke fraude, om de belangen te beschermen van beleggers die in de markt beleggen.
De afdeling Market Surveillance volgt en bewaakt transacties die plaatsvinden op de NASDAQ. De NASDAQ is een van de beurzen in Amerika, samen met de Dow en de S&P. Het is een elektronische aandelenmarkt, wat betekent dat transacties elektronisch worden uitgevoerd en uitgevoerd, in plaats van op de beursvloer.
Wanneer kopers aandelen kopen op de NASDAQ, doen ze dat voornamelijk online, omdat het een elektronische uitwisseling is. Hoewel sommige telefonische bestellingen kunnen worden geplaatst, worden de meeste uitgevoerd via het Small Order Execution System (SOES). Dit systeem werd opgericht na de beurscrash van 1987, waarbij makelaars weigerden hun telefoons te beantwoorden toen klanten aandelen wilden verhandelen om uit de NASDAQ te komen.
Omdat de markt voornamelijk elektronisch is, vindt markttoezicht online plaats. Financiële professionals en toezichthouders volgen de online transacties op en houden dagelijks toezicht op duizenden transacties. Ze doorzoeken deze transacties om alles te identificeren dat er ongebruikelijk of ongewoon uitziet dat een teken van illegale of frauduleuze activiteit kan zijn.
Er kan bijvoorbeeld een ongebruikelijk volume op een aandeel worden opgemerkt. Dit kan een indicatie zijn dat er een pomp en dump aan de gang is. Een pump and dump is een soort frauduleuze handel in aandelen waarbij een beursvennootschap of broker een voorraad opbouwt, advertenties adverteert en buitensporig veel verkoopt aan klanten, zelfs als de voorraad geen verdienste heeft. De aandelenprijs stijgt op basis van deze activiteiten, het bedrijf maakt winst op zijn aandelenbezit en stopt dan met het opbouwen van de voorraad en de aandelenkoers daalt.
Markttoezicht let ook op aanwijzingen van handel met voorkennis. Dit kan inhouden dat een persoon ongebruikelijk grote hoeveelheden van een bepaald aandeel koopt of verkoopt onmiddellijk voordat een grote aankondiging openbaar wordt. Het enorme volume van een handelsrecht vóór een aankondiging kan een indicatie zijn dat de koper of verkoper van de aandelen voorkennis heeft gehad en dus illegaal heeft gehandeld op basis van die geavanceerde kennis.