O que é vigilância de mercado?
O Market Surveillance é um departamento que trabalha na bolsa de valores da NASDAQ, supervisionando as negociações que ocorrem. O departamento de Fiscalização do Mercado é responsável por identificar eventuais irregularidades que ocorram na negociação de ações na NASDAQ. Em outras palavras, atua como uma organização de segurança que observa possíveis fraudes, para proteger os interesses dos investidores que investem no mercado.
O departamento de Fiscalização do Mercado monitora e observa as negociações que ocorrem na NASDAQ. A NASDAQ é uma das bolsas de valores da América, juntamente com a Dow e a S&P. É um mercado de ações eletrônico, o que significa que as negociações são feitas e executadas eletronicamente, e não no pregão da bolsa.
Quando os compradores compram ações na NASDAQ, o fazem principalmente online, pois é uma troca eletrônica. Embora alguns pedidos por telefone possam ser feitos, a maioria é realizada pelo SOES (Small Order Execution System). Esse sistema foi estabelecido após o colapso da bolsa de 1987, durante o qual os corretores se recusaram a atender seus telefones quando os clientes queriam negociar ações para sair da NASDAQ.
Como o mercado é basicamente eletrônico, a vigilância do mercado ocorre online. Profissionais e reguladores financeiros monitoram os negócios on-line que ocorrem, supervisionando milhares de negócios diariamente. Eles pesquisam essas operações para identificar qualquer coisa que pareça incomum ou fora do comum que possa ser um sinal de atividade ilegal ou fraudulenta.
Por exemplo, um volume incomum em um estoque pode ser observado. Isso pode ser uma indicação de que uma bomba e um despejo estão em andamento. Pump and dump é um tipo de prática fraudulenta de negociação de ações, na qual uma corretora ou corretora constrói uma ação, anunciando e vendendo excessivamente para os clientes, mesmo que a ação não tenha mérito. O preço das ações sobe com base nessas atividades, a empresa obtém lucro com suas ações e, em seguida, para de acumular as ações e o preço das ações cai.
A Vigilância do Mercado também observa indicações de informações privilegiadas. Isso pode envolver um indivíduo que compra ou vende quantidades extraordinariamente grandes de uma determinada ação imediatamente antes de um grande anúncio se tornar público. O grande volume de uma negociação logo antes do anúncio pode ser um indicador de que o comprador ou o vendedor da ação pode ter informações privilegiadas e, portanto, ter atuado ilegalmente com base nesse conhecimento avançado.