Wat is nettoschuld?
Nettoschuld is een manier om het vermogen van een bedrijf te meten om al zijn uitstaande schulden terug te betalen, als die schuld plotseling zou worden opgeroepen. Het doel achter de berekening is om de huidige financiële kracht van het bedrijf te beoordelen, in termen van het vermogen om schulden te beheren, zelfs als het bedrijf een soort tijdelijke financiële omkering tegenkomt. Beleggers kijken vaak goed naar de dekkingsgraad van de schuldendienst (DSCR) om te bepalen of beleggen in een bepaald bedrijf op de lange termijn waarschijnlijk een billijk rendement oplevert.
Een basisbenadering voor het berekenen van dit soort schulden houdt in dat de huidige bedragen worden geïdentificeerd die alle kortlopende en langlopende schulden verschuldigd zijn, en dat deze schulden in één som worden opgeteld. Vervolgens worden alle beschikbare contanten en alle contante equivalenten getotaliseerd, die het totale bedrag aan contanten vertegenwoordigen dat een bedrijf indien nodig snel kan genereren. Door de geldmiddelen en kasequivalenten af te trekken van de totale geïdentificeerde schuld, vormt de rest een nettoschuld.
Hoewel het identificeren van het huidige bedrag van de netto schuld zeer nuttig is bij het beoordelen van de financiële stabiliteit van een bedrijf, is er geen magisch getal dat automatisch betekent dat een bedrijf in uitstekende staat verkeert. Om deze reden is het vaak nuttig om het bedrag van de schuld te vergelijken met dat van een ander bedrijf dat qua grootte vergelijkbaar is en met dezelfde branche is geassocieerd. Dit helpt om de figuur in perspectief te plaatsen en verwachtingen te stellen voor wat een werkstandaard is voor een bepaalde industrie. Van daaruit is het gemakkelijker om het cijfer te evalueren en te beslissen of het bedrijf een bovengemiddelde hoeveelheid schuld draagt, of een relatief lage schuldenlast heeft.
Het is ook nuttig om nader in te gaan op de factoren die de netto schuld bepalen. Bijvoorbeeld, weten of het grootste deel van de schuld op korte of lange termijn is, of dat een deel van de schuld is ontstaan door herfinanciering van oudere schulden, kan belangrijk zijn voor een belegger. Een analyse van dit type levert vaak aanwijzingen op over hoe goed het bedrijf zijn activiteiten zou beheren als de vraag naar hun producten plotseling zou dalen of een natuurramp een deel van de bedrijfsfaciliteiten zou verlammen.
Zowat elk bedrijf zal een bepaalde hoeveelheid netto schuld hebben. In het ideale geval zullen de gegevens aangeven dat het totale bedrag van die schuld vergelijkbaar is met de schuldenlast van zijn concurrenten, en dat het bedrijf middelen in handen heeft om noodsituaties aan te kunnen. Als een belegger zich enigszins ongemakkelijk voelt bij het bedrag van de netto schuld van een bepaald bedrijf, kan hij of zij er goed aan doen om verder te gaan en een andere investeringsmogelijkheid te vinden.