Hva er nettogjeld?

Nettogjeld er et middel til å måle en virksomhets evne til å betale tilbake all sin utestående gjeld, hvis denne gjelden plutselig ble kalt. Hensikten bak beregningen er å vurdere den nåværende økonomiske styrken til virksomheten, med tanke på dens evne til å styre gjeld selv om selskapet møter en slags midlertidig økonomisk reversering. Investorer ser ofte nøye på gjeldstjenestedekningsgraden, eller DSCR, som et middel til å avgjøre om investering i en gitt virksomhet sannsynligvis vil gi rimelig avkastning på lang sikt.

En grunnleggende tilnærming for beregning av denne typen gjeld innebærer å identifisere gjeldende beløp som skyldes all kortsiktig og langsiktig gjeld, og legge disse gjeldene til en sum. Deretter er alle kontanter tilgjengelig og kontantekvivalenter totalt, noe som representerer det totale kontantbeløpet som et selskap kan generere raskt om nødvendig. Ved å trekke kontanter og kontantekvivalenter fra den totale identifiserte gjelden, utgjør resten nettogjeld.

Selv om det er veldig nyttig å identifisere den gjeldende mengden nettogjeld i å vurdere den økonomiske stabiliteten til et selskap, er det ikke noe magisk nummer som automatisk betyr at et selskap er i utmerket tilstand. Av denne grunn er det ofte nyttig å sammenligne gjeldsbeløpet med det til et annet selskap som har samme størrelse og assosiert med samme bransje. Dette hjelper med å plassere figuren i perspektiv, og sette forventninger til hva som er en arbeidsstandard for en gitt bransje. Derfra er det lettere å vurdere tallet og bestemme om selskapet har et over gjennomsnittlig gjeldsbeløp, eller har en relativt lav gjeldsbelastning.

Å se nærmere på faktorene som bestemmer nettogjeld er også nyttig. Å vite om majoriteten av gjelden er kortsiktig eller langsiktig, eller om noe av gjelden ble opprettet på grunn av refinansiering av eldre gjeld, kan for eksempel være viktig for en investor. En analyse av denne typen vil ofte gi ledetråder for hvor godt selskapet ville styre driften hvis etterspørselen etter produktene deres plutselig falt, eller en naturkatastrofe brøt en del av driftsanleggene.

Omtrent hver bedrift vil ha en viss netto gjeld. Ideelt sett vil dataene indikere at den totale mengden av gjeld er sammenlignbar med gjeldsbelastningen til konkurrentene, og at virksomheten har ressurser til rådighet for å håndtere nødsituasjoner. Skulle en investor føle seg litt ukomfortabel med mengden nettogjeld som er gitt av et gitt selskap, kan det hende at han eller hun gjør det bra å komme seg videre og finne en annen investeringsmulighet.